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2023年医疗城镇化市场分析报告

2023年4月

目录

TOC\o"1-3"\h\z\u一、全球视角：医疗城镇化加速医药消费增长 PAGEREFToc368699880\h3

二、“中国梦”下的医疗城镇化，未来十年6万亿增量 PAGEREFToc368699881\h5

三、城镇化下医保转换+升级：4.5万亿超额增量 PAGEREFToc368699882\h6

1、城镇化医保增量=新农合转城镇职工+新农合转城镇居民+新农合报销比例提升 PAGEREFToc368699883\h7

（1）各类医保支付水平的提升 PAGEREFToc368699884\h8

（2）新农合转城镇职工、新农合转城镇居民 PAGEREFToc368699885\h9

2、预计城镇化带来4.5万亿的医保支出超额增量 PAGEREFToc368699886\h9

四、城镇化下医疗消费升级：6.4万亿超额增量 PAGEREFToc368699887\h10

1、城镇与农村居民医疗保健转换升级思路 PAGEREFToc368699888\h10

2、预计城镇化带来6.4万亿医疗消费增量 PAGEREFToc368699889\h11

五、基层医疗市场城镇化预测结果的验证和弹性分析 PAGEREFToc368699890\h12

六、医疗城镇化，开垦处女地 PAGEREFToc368699891\h12

一、全球视角：医疗城镇化加速医药消费增长

从横截面来看，人均医药消费往往与城镇化率正相关。根据我们对世界20余个国家的分析，一个国家的医疗保健水平（以人均医药支出、医药费用占GDP的比重为指标）往往与该国的城镇化率正相关。城镇化率达到70%以上的国家，如美国、丹麦、荷兰、加拿大等，人均卫生支出多在3000美元以上，医药支出占GDP的比重多超过9%；城镇化率低于60%的国家，如中国、罗马尼亚、印度、越南等，人均医药支出多低于1000美元，医药支出占GDP的比重多低于7%。假设2023年中国的城镇化率达到波兰2023年的水平（60-61%），则人均卫生支出应达到1480美元，是2023年水平的3.5-4倍。

注：“人均医药支出”为按购买力平价(PPP)衡量的人均医药支出(2023年不变价国际元)

从纵截面来看，国家城镇化推动医药消费增长。1992年，葡萄牙城镇化率首次达到50%，到2023年，城镇化率已提升至60%。与此同时1992-2023年间葡萄牙的人均医药支出从794美元上升至2549美元，医药支出占GDP的比重从6%上升至10%。中国现有城镇化率大致相当于葡萄牙1992年的水平，2023年60%城镇化率的目标大致相当于葡萄牙的2023年的水平，因此，葡萄牙城镇化进程中的医药消费增长对我国未来10年医疗城镇化过程有较大的借鉴意义。我们相信未来10年，中国医疗城镇化将为医药消费将带来新的超预期推动因素。

二、“中国梦”下的医疗城镇化，未来十年6万亿增量

1、新型城镇化,医疗保健唱主角

“民生”是新型城镇化的核心命题。未来十年，新型城镇化不是简单的农村人口集中到城镇，不是简单的基础设施建设，而要在医疗、教育、养老、社会保障、生活方式等各方面与城市水平接轨。而通过提高农村居民医疗保健水平释放改革红利，是适应“人的城镇化”发展方向的必然选择。我国目前农村居民医疗保健水平严重低下，人均医疗保健支出仅为城镇水平的45%，提升空间巨大。“转换+升级”模式（现有农村人口向城镇人口的转换、城镇和农村居民原有医保水平的升级）将为医药消费带来巨大增量。在本篇报告中，我们将从供给（医保支出）和需求（医药消费）两方面，通过对城镇化中各项数据的模拟分析预测，对医疗市场的超额增量进行估算。

三、城镇化下医保转换+升级：4.5万亿超额增量

现有的医保体系为二维分类体系，即按照工作情况和户籍情况进行双重区分，不适合未来城镇化发展。我们认为，未来国家将对现有的不均衡医保体系进行整合，最可能的融合路径是：第一阶段，将新农合中部分职业、收入稳定的群体纳入城镇职工医保，将剩余的群体和城镇居民融合，纳入城乡居民医保；第二阶段，将城乡居民医保和城镇职工医保融合为分层次的全民基本医保。

1、城镇化医保增量=新农合转城镇职工+新农合转城镇居民+新农合报销比例提升

我们认为，城镇化为带来的医保支出的增量不仅仅包括农村居民医疗保健水平的增加（新农合支付水平的提升），还包括农村居民向城市居民的转换（新农合转城镇职工、新农合转城镇居民）。

（1）各类医保支付水平的提升

新农合支付水平有较大的提升空间。目前我国医保覆盖人群和支出结构严重不均衡，