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2023中国ESG投资 发展创新白皮书 White Paper on ESG Investing Development and lnnovation in China 2023 社会价值投资联盟（深圳） 华夏基金管理有限公司 《2023 中国 ESG 投资发展创新白皮书》 研究团队 研 究 机 构： 社会价值投资联盟（深圳） 华夏基金管理有限公司 高 级 顾 问： 马蔚华 李一梅 研究负责人： 李 文 潘中宁 陈 倩 研 究 团 队： 顾欣科 彭绮梅 周培浩 王肖阳 王 君 许欣然 郑阳鹏 孙怡雯 郭微微 石 靖 王彤岸 李灿权 史骏驰 侯小康 刘雨微 以创新促进中国 ESG 投资生态发展 大约五年前，社会价值投资联盟（深圳）（以下简称“社投盟”）基于自研评估体系完成了对沪深 300 公司连续五年的可持续发展价值评估，并与合作方一道进行了股票指数编制和 ESG 主题基金设计。彼时我 作为社投盟主席，携团队踏上在中国内地及港澳、美国、欧洲等地对 49 家投资机构路演的漫漫旅途。路演 途中，国内外投资者对 ESG 理念千差万别的理解与接纳程度一度深深触动了我。当时多数境内的投资机构还 对 ESG 投资一词感到新奇，这三个字母的内涵我不厌其烦地解释了一遍又一遍。而台下的欧美投资人则大 多已经对 ESG 投资耳熟能详——反倒令他们惊讶的是那个印象里遥远的东方国度里，居然也有人开始探讨 ESG 投资，还形成了中国的市场实践；不仅已经摸索出了一套国际接轨、本土适用的评估体系，而且还开发 出了颇具创新内核的投资产品。 五载春秋轮回、沧海桑田，如今 ESG 投资也已然“红遍大江南北”。中国内地市场过百家机构签署负 责任投资原则（PRI），数百只 ESG 主题基金驱动千亿级资金投向可持续领域，1700 多家 A 股上市公司主 动发布 ESG 信披报告……资金端负责任投资和资产端可持续转型相互促进，资本与实体之间的良性循环逐 渐形成，一场席卷中国资本市场乃至整个社会的变革悄然而至。 今年是社投盟与华夏基金合作研究发布年度《中国 ESG 投资发展创新白皮书》的第三个年头。三年精 诚合作，让两家机构在积极参与 ESG 投资实践的同时，有幸成为 ESG 投资发展“黄金年代”的观察者和记 录者。如本报告名称所示，对于“创新”的洞察是这本白皮书的特色之一，也是联合编研团队自始至终保持 关注的第一要素。 创新是促成时代变革的关键动力，也唯有创新才能让 ESG 投资生态加快成熟和永葆活力。我认为，中 国 ESG 投资生态的蓬勃、长远发展，需要制度体系、企业管理、商业模式和技术工具等四方面的持续创新。 第一，包括可持续金融分类法、企业 ESG 信息披露要求、投资机构 ESG 产品规范、ESG 评级业务监管 等在内的 ESG 相关制度体系建设，为 ESG 投资生态中的各类参与方提供行动指南和长效激励。在今年的白 皮书中，有对上述制度领域在国家层面进展的细致梳理，而在地方层面的创新同样值得我们关注。例如，深 圳在 2020 年发布了全国首部绿色金融领域法规《深圳经济特区绿色金融条例》之后，在今年 10 月印发了国 内首个针对绿色投资评估出台的指引性文件《深圳市绿色投资评估指引》，填补了相关制度空白，推动金融 机构将环境因素纳入投融资全流程。湖州等地的创新探索也是可圈可点的。我从 2019 年开始任联合国开发 计划署可持续发展影响力指导委员会（UNDP SDG Impact Steering Group）委员，主要工作之一就是推动 全球可持续金融标准体系建设，在国际平台发出中国声音，以及把国际先进实践引入国内，为中国 ESG 相 关制度建设提供参考。 第二，无论是实体企业提升 ESG 水平，还是金融机构开展 E