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不翼而飞的现金
——从财务角度解读康美药业造假案
演讲: 夏越同
分析: 包一帆
策划: 王浩宇
制作: 厉迅
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事件介绍
康美药业?
or ST康美?
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康 (6 19 20
美药业股份有限公司 00518)
97年创立
01年在上交所挂牌上市
集药品、 中药饮片、 中药材和 医疗器械等供销一体化
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2019年4月30日 ,康美公布2018年年报及2019年1季报, 对2017年财报做出重大调整。
2019年4月30日晚间 , 上交所立刻向康美发问询函。
2019年5月17日 ,证监会通报康美药业财务报告造假。
对于数百亿的造假 ,对公司和个人共罚款595万 。平均1亿的造假成本只有1.64万
。
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2019年4月29日 ,康美药业发布更正公告 ,称2017年的 年报数据 ,存货少计195亿元 , 现金多计299亿元。
2019年5月21日 , “ST康美 ”。
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财报分析
康美药业的财务报表到底
有哪些疑点?
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账上流动资金“充足 ”, 仍大规模举债?
疑点一 :“存贷 ”双高
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疑点二: 经营现金流量净额远低于净利润
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一、2016年1月1日至2018年12月31日 , 康美药业在未经过决策审批或授权程序的情况下,
累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金116. 19亿元用于购买股票、替控股股东及其关联
方偿还融资本息、垫付解质押款或支付收购溢价款等用途。
二、在 2018 年年报披露的其他应收款中 , 对普宁康都药业有限公司所占的 56.29 亿其他应 收款 , 计提 60.63%的坏账准备; 对普宁市康淳药业有限公司所占的 32.5 亿其他应收款 计提了
35.01%的坏账准备。
疑点三: 应收款被关联方占用 , 且用途未按规定披露。
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疑点四: 存货之谜
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疑点五: 营运指标弱化 , 却收购并购不断
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康美药业财务舞弊分析
一个谎言需要无数个谎言来掩盖
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04 涉嫌未在相关年度报告中披露控股股东及关联
方非经营性占用资金情况。
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