中级会计师-财务管理-突击强化题-第07章营运资金管理.docxVIP

中级会计师-财务管理-突击强化题-第07章营运资金管理 [单选题]1.企业采用保守/宽松（钱多）型流动资产投资策略时，流动资产的()。 A.短缺成本较（江南博哥）高 B.管理成本较低 C.机会成本较低 D.持有成本较高 正确答案：D 参考解析：（1）风险低（还本付息的压力小）；（2）收益低（现金产生的收益少）；（3）短缺成本低（钱多不会饿着）；（4）持有（机会）成本高（拿多不划算）；管理成本不变。管理成本一般固定不变。 [单选题]2.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平（激进）的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是()。 A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动盗产投盗策略 C.匹配的流动资产投资策略 D.稳健的流动资产投资策略 正确答案：A 参考解析：在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以选项A是正确的。 [单选题]5.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是()。 A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本） B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本） C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本） D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本） 正确答案：B 参考解析：成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使现金持有成本最小化的持有量。其计算公式为：最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本），因此选项B是正确的。 [单选题]6.某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是()万元。 A.5 B.3.5 C.6.5 D.3 正确答案：D 参考解析：持有现金的机会成本＝30×10%＝3（万元）。 [单选题]7.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为()元。 A.5000 B.10000 C.15000 D.20000 正确答案：B 参考解析：相关总成本的其他计算方法＝等于2倍的机会成本（2×C/2×K）（或2倍的交易成本（2×T/C×F）或等于机会成本＋交易成本；两倍的机会成本＝2×100000/2×10%＝10000（元）。 [单选题]8.某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是()万元。 A.65 B.95 C.140 D.205 正确答案：C 参考解析：H＝3×80－2×15＝210；220超过210，应该将现金转换为有价证券。转换金额为220－80＝140（万元）。 [单选题]9.某公司存货年需求量为36000千克，经济订货批量为600千克，一年按360天计算，则最佳订货期为()天。 A.50 B.100 C.60 D.6 正确答案：D 参考解析：订货次数＝36000/600＝60次；订货期＝360/60＝6（天）。 [单选题]10.某公司全年（按360天计）材料采购量预计为7200吨，假定材料日耗均衡，从订货到送达正常需要3天，鉴于延迟交货会产生较大损失，公司按照延误天数2天建立保险储备。不考虑其他因素，材料再订货点为()吨。 A.80 B.40 C.60 D.100 正确答案：D 参考解析：每日平均需用量d＝7200/360＝20（吨）；再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求＋保险储备＝3天×20吨/天＋（2天×20吨/天）＝100（吨）。 [单选题]11.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则该笔借款的实际利率为()。 A.10% B.11.11% C.12% D.12.55% 正确答案：B 参考解析：实际利率＝10%/（1－10%）＝11.11%。 [单选题]12.下列关于短期融资券的表述中，错误的是()。 A.短期融资券不向社会公众发行 B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券 C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高 D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大 正确答案：C 参考解析：相对于发行企业债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低。所以选项C的说法不正确。 [单选题]13.某公司按照”2/20，N/60”的条件从另一公司购入价值1000万元的货物，由于资金调度的