第一章---财务报表分析概述 .pdf

第一章 财务报表分析概述 1.1 财务报表分析的含义和目的 会计信息与决策有密切的关系，是决策过程中不可或缺的依据。财务报表分析的 根本目标，就是充分利用财务报表所揭示的信息，使之成为经济决策的依据。 1.1.1财务报表分析的含义 财务会计从本质上看是一个信息系统。主要为单位外部信息使用者提供会计信息，同 时也可以为单位内部经营管理当局提供管理决策信息。其最终成果是提供完整的财务 报告（财务报表）。 财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少包括 下列组成部份：（4表+1附注） 1）资产负债表 2）利润表 3）现金流量表 4）所有者权益（股东权益）变动表 5） 附注 （参见《企业会计准则30号》） 财务报表是企业经营活动的缩影，是传递会计信息的工具。就财务报表本身而言，它 并不能成为会计信息使用者决策的依据，尤其是在社会经济现象复杂多变的情况下。 因此，要使财务报表与其他工具一样，能对那些有能力并且愿意用心去研究的使用者 有直接的助益，成为其制定决策的有用工具，就需要对财务报表加以整理分析，找出 其中所包含的信息。 财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本依 据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信 息，有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业 的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。 财务报表体系是一套复杂的汇报系统。这个系统汇报信息的方法和效果不仅取 决于一个国家的会计准则，还取决于一个国家的经济特征和会计从业人员的能力、习 惯和判断方法。所以，没有系统的训练和实践，一个投资者正确、充分理解财务报表 中揭示的价值信息是比较困难的。 1 / 22 不同的财务报表表达着不同的内容，所发挥的作用各有侧重。 财务报表分析的意义在于：将大量的财务报表数据转换成对特定决策有 用的信息，评价企业的财务实力、经营业绩、管理效率及企业的风险和 前景，为利益相关者进行决策提供依据。 1.1.2 财务报表分析的目的 财务报表分析的主体是指“谁”进行财务报表分析，实际上就是与企业存在 直接或间接利益关系的组织或个人，即利益相关者。主要包括：企业的投资者、债 权人、经营者、政府机构及其他与企业有利害关系的人士等。由于财务报表使用者 与企业利益关系的程度不同，实现自身财务利益的具体途径和方式不同，所关心的 重点是不相同的。因而，决定了企业财务报表分析的目的不同。 1．从投资者角度看 投资者包括现有和潜在投资者。现有投资者作为企业永久性资本的出资者，自 然要对投资风险和投资回报进行判断和估计。在所有权与经营权相对分离的情形 下，财务报表成了他们可以从企业管理当局那里获得有用信息、进行风险判断、选 择投资决策方案的重要媒介。现有投资者在决定是购买、持有还是转让对某一企业 投资时，需要估计企业的未来收益与风险水平。因此。现有投资者最为关心的是企 业的持续盈利能力、管理效率和投资的回报率。潜在投资者也需要相关的财务信息 帮助他们在竞争性的投资机会中作出选择。 着重于企业的价值分析。 2 ．从债权人角度看 债权人因为不能参与企业剩余收益的分享，决定了债权人必须首先对其贷款的安全 性予以关注。对企业而言，具有长期获利能力及良好的现金流动性是企业按期清偿 长期贷款及利息的基础。因此，债权人最为关心的是在债务到期之日，企业是否有 足够的支付能力及财务稳定性。以保证其本息能够及时、足额地得以收回。短期债 权人对企业现金流动性的关注甚于对获利能