企业改制与上市.pdf

一、企业的本质 •古典经济学： - 企业是规模经济的产物 •亚当·斯密 （1776年）用分工、规模经济解释企业存 在的 - 企业是生产函数 •新古典经济学的厂商理论 - 假设：市场是完全竞争的，企业是价格的接受者；在长期均 衡中，市场是竞争和充分有效的；企业是完全理性的、信息 充分的，因而对未来有确定的预期。 - 企业被抽象成一个生产函数，是一个 “黑箱”：有了市场成 本和需求，企业就有对应的生产规模；企业是市场环境的被 动接受者，企业成长的动力和 就在于对规模经济和范围 经济的追求。 一、企业的本质 • 新制度经济学： - 成本 •科斯 （1937年）：由于 成本的存在，企业是市场机制的 替代物。 - 费用：协商成本、签约成本、监督成本、违约成本等。 - 制度 •如果 成本为零，市场是最有效的； 成本不为零，企 业是否能有效地降低市场 成本，有赖于法律制度的安排； 有效的 安排可以最 度地节约企业 的成本。 - 合约 •企业是一系列 （不完全）合约的耦合体。 - 结论：企业本质上是一种契约耦合体，建立企业的目 的是为了节约市场 成本，企业是 “价格机制的替 代物”。 一、企业的本质 • 新制度经济学的典型观点： - 格罗斯曼和哈特：企业在本质上是一个对企业所有权安排 的不完全契约形式，剩余控制权和剩余索取权的对应分配 是最优的。 - 张五常、杨小凯和黄有光：市场 的对象是产品，企业 的对象是生产要素，企业的本质是用要素市场的 契约替代产品市场的契约，用企业 剩余权力的间接定 价替代市场的直接定价。 • 局限性： - 突出企业的 “ ”本质，却忽视了企业的生产本质，忽 视了企业最重要的生产产品和创造剩余价值的职能，将企 业运行的前提当成企业的全部关系 。 一、企业的本质 • 动态企业理论 - 熊彼得： 的本质特征是创新，创新是资本家对生产要素的 新的组合，是一个创造性 的过程；企业具有 外部经济条件 的自主能力，而且能塑造市场条件。 - 潘罗斯：企业资源是决定企业能力的基础，组织学习和知识积累能 提高资源的积累率；管理团队是企业最优价值的资源之一，它决定 了企业的管理能力；创新能力对企业成长至关重要。 •企业能力是企业具有的方法性知识，这些知识是不公开的、难以 觉察的、不能模仿的、不可 的、复杂而又自成体系的技能、 学习能力和应用技巧，是企业有效组织自身资源和适应外部环境 的基础，也是企业创造价值和节约成本的原动力，是企业获取超 额利润和竞争优势的源泉。 - 查德森：能力是知识、经验和技能。企业是能力体系或能力集合， 企业能力最终决定了竞争优势和经营绩效。 •企业是能力的集合体，企业所包含的知识、技术、技能、能力等 内生性因素决定了企业自身的创新力和导致企业竞争行为的多样 性，从而决定了企业的性质和边界，只有有能力的企业才能获取 竞争优势。 一、企业的本质 •局限性： - 与企业契约理论犯了同样的错误，它把企 业放在一个 “真空”的环境下进行 ， 只是看到了企业生产 “技术性”的一面， 而却撇开了企业的 属性。 •网络组织理论： - 市场与企业并非对立的