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量化交易 ［单项选择题］1、运用季节性图表法进行期货价格分析时，不包括的步骤是()O A.确定研究时段B.确定研究周期 C.计算该时段相同月份的月度百分比的平均值D.判断价格的季节性变动模式 参考答案：C参考解析：运用季节性图表法分析期货价格的具体步骤是：①确定研究时段， 选取商品的期货价格数据；②确定研究周期，研究者可以根据研究商品的特点 确定周期的时间跨度，可以是周、月或季度等；③计算相关指标，如上涨或下 跌的年数及百分比和涨跌幅等；④根据指标判断商品季节性变动规律。 ［单项选择题］2、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为()o A.收支比B.盈亏比 C.平均盈亏比D.单笔盈亏比 参考答案：B参考解析：在回测结果中，交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称 为盈亏比。交易总是有赔有赚，如果盈亏比越高，交易所获得的单笔收益越能 够覆盖多笔可能出现的亏损，总体而言对胜率的要求就没有那么高。 ［单项选择题］3、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。以下不属于策略思想的 来源的是()o A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现 C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘 参考答案：C参考解析：策略思想大概有三类来源：①自下而上的经验总结，如把实际交易 中发现的有效技术指标用于建模的策略；②自上而下的理论实现，如把套利理 论用于建模的策略；③基于历史数据的数理挖掘，即利用数理统计工具，对价 格的历史数据进行分析研究后，找到价格走势的某些规律，如何时为价格高 点、何时为价格低位、价格的波动率在某段时间大致处于哪个范围内等，将其 A.生产商B.加工企业 C.互换交易商D.贸易商 参考答案:A, B,D参考解析：商业持仓指的就是生产商、贸易商、加工企业和用户这一类持仓, 而非商业持仓包括互换交易商、资产管理机构以及其他投资者这三类。 ［多项选择题］31、除了可以针对期货价格进行统计分析外，还可以对()进行类似的分析。 A.期货月间价差 B.期现价差C.期货现价 D.现货价格参考答案：A, B .考解析：3分析对象而言，除了可以针对期货价格进行统计分析外，还可以 对期货月间价差、期现价差等价差或比价进行类似的分析。定量得出的统计结 果，也可以结合定性分析中对应的该阶段发生的宏观面、基本面或者消息面的 变化，得出更合理的更有说服力的结论。 ［判断题］32、在关注CFTC的持仓报告时，应注意季节性因素的变化。 参考答案：对参考解析：在关注CFTC的持仓报告时，要注意季节性因素的变化，尤其是农产 品。有时候商业交易者做的只是季节性套期保值盘。 ［判断题］33、在设计模型时，不需要考虑所设计的是日内交易模型还是可以持仓过夜的 交易模型。 参考答案：错参考解析：在设计模型时，要考虑所设计的是日内交易模型(也就是当天无持仓 过夜)还是可以持仓过夜的交易模型。 ［判断题］34、大多数期货的合约约定寿命在两年以下，实际交易活跃期的寿命在3个月 以下。 参考答案：对参考解析：大多数期货的合约约定寿命在两年以下，实际交易活跃期的寿命在 3个月以下。期货合约数据的短期性质不利于运用技术分析方法以及系统交易 方法的使用。因此，投资人为了检验和实际使用交易系统，数据必须有足够的 使用长度。 ［判断题］35、在期货市场要寻找的是固化的规律。 参考答案：错参考解析：在期货市场要寻找的是较高的概率，而不是固化的规律，通过找到 高概率的重复事件或雷同事件，对价格的演绎有一个理性的预期。 ［判断题］36、以天然橡胶为例，到了 12月份，特别是来年的1月、2月和3月，天然橡 胶价格会出现下跌行情。 参考答案：错参考解析：到了 12月份，特别是来年的1月、2月和3月，天然橡胶逐渐停止 了交割，下游厂家需要补充库存以满足停割期间的生产需要，导致天然橡胶价 格出现上涨行情。 ［判断题］37、进行本钱利润分析，就是把某一商品单独拿出来计算其本钱利润。 参考答案：错参考解析：进行本钱利润分析，不能把某一商品单独拿出来计算其本钱利润， 而是要充分考虑到产业链的上下游、副产品价格、替代品价格和时间等一系列 因素。 ［判断题］38、大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格，大型对冲机构的预测结 果一贯好于大型投机商。 参考答案：对参考解析：大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格，而小型交易者为 最差，大型对冲机构一贯好于大型投机商，但大型投机商的预测结果在不同的 市场中差异较大。 ［判断题］39、程序化交易模型设计者既可以选择软件公司提供的第三方平台，也可以独 自开发自己专用的交易平台。 参考答案：对参考解苏：交易模型的设计构建者既可以选择软件公司提供的第三方平台，也 可以单独开发自己专用的交易平台。前者的好处是前期工作简单，本钱低，不 足是模型的平安性以