解析金融创新的内涵及机制.docx

解析金融创新的内涵及机制 金融危机的扩散和蔓延给世界金融市场带来深刻的启示。金融创新的“双刃剑”效应在美国金融危机的现实面前被 放大。同时，金融创新对我国的金融市场产生了深远而巨大 的影响。我国的金融创新还存在不足，应该在完善创新机制 的同时，强化监管，健全公司治理机制，促进良性循环。 一、金融创新的内涵 20 世纪 70 年代以来，金融领域发生了革命性的变化， 这些变化被称之为金融创新。从广义的角度来讲，金融创新 是指各种要素的重新组合，具体讲是指金融机构和金融管理 当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务 品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开 发活动。从银行经营角度出发，可以将金融创新活动分为以 下几类。 金融产品创新 金融产品、衍生品创新是银行金融创新的核心，对银行增加收入、赢得市场、扩大利润和积累资本具有非常明显的影响。我国银行应加强对知识和技术含量较高的投资银行、资产管理、衍生产品等中间业务、表外业务的研究和开发； 要把银行信用和企业信用有机结合起来，利用银行信用创造效益；加强银行同业之间和银行与证券、保险、信托、基金、 租赁、财务公司等金融机构的合作，共同研发新的金融产品， 满足客户多样化需要；尽快建立强大的后台信息技术体系， 提高银行业务电子化处理能力，运用科技创新的一切成果支持商业银行的产品和业务创新。 金融管理创新 金融管理创新包括 5 项具体内容：战略决策创新，即银行在发展的前瞻性和战略决策上体现出来的创新思维；制度安排创新。制度安排是经济主体之间进行合作的一种方式和机制，制度安排创新通过优化这种方式和机制提升整体管理效率。机构设置创新，即运用组织机构调整的方式实现创新目标，目前主要体现出两个发展方向，一个是从“部门银行” 向“流程银行”的转变，另一个是通过减少行政管理层次、裁减冗余人员建立一种紧凑、干练的扁平化组织结构；人员准备创新，即培养、吸引并留住优秀人才，通过创新的方式培训现有人才、提升现有人才素质，使人力资源价值得到充分发挥；管理模式创新，即通过审视管理原则、丰富管理方法， 实现银行管理流程的优化，主要包括项目管理、绩效评估、内部协调等方面的工作。 金融服务创新 银行产品天然具有同质性强的特点，银行单靠 “有形产品”很难取得竞争优势，被称为“无形产品”的金融服务必将成 为各家商业银行竞争的焦点。从一定意义上讲，国内银行的 竞争实质上已经进入了“以服务取胜、以服务论优”的阶段。 在打造差别化、个性化、综合化服务体系，努力形成具有自 身特质、区别于竞争对手、难以轻易模仿的服务优势的过程 中，商业银行应重点从两个方面进行金融服务创新：一方面 要打牢提升服务的管理基础，需要解决的首要问题是加强流 程优化工作。商业银行内部工作环节设置要突出风险控制原 则，外部服务环节设置要突出“以客户为中心”的原则，进一 步简化操作手续，提高服务效率，努力使银行服务达到“超出 客户期望”的水准。另一方面要夯实服务的素质基础，立足于 银行现有人力资源状况，系统化、针对性、立体式、多角度 地加强员工服务培训，充分发挥好清算、科技、统计等后台 部门的服务职能，实行全覆盖的银行全面服务管理，从深层 次上解决一线服务水平差强人意的问题。 二、当前我国银行金融创新不足的原因分析 面对百年一遇的金融危机，世界的金融体系受到很大冲 击。在此背景下，如何开展金融创新，防范金融创新风险是 国际金融体系重构考虑的首要命题。国际形势下，我国的金 融创新还存在以下不足，主要原因是： 金融机构的公司治理机制存在缺陷 国有银行的经营目标复杂化。由于政府代表国家行使国 有商业银行产权，银行只是在政府授权下从事相应的经营活 动。经营目标往往受制于政府的社会偏好，国有商业银行被 迫承担大量的社会职能，导致其经营目标的多元性、复杂化， 必然弱化利润最大化目标。由于所有者虚置，处于代现经营地位的国有商业银行缺乏最终所有者虚置。处于代理经营地位的国有商业银行缺乏最终所有者的监督激励，或者监督激励成本过大而不可行，表现在经营过程中墨守成规，不愿承担失败的风险，不能有意识地、主动地通过金融工具、服务方式的创新、防范和化解金融风险。金融创新过于依赖政府， 金融机构动力不足。另一方面，作为公司治理的激励和约束机制不足。对企业高管进行激励的前提是公司治理的有效。然而，到目前为止，我国国有金融机构的治理机制仍然存在如下的制度缺陷：首先，国有公司高管基本都是上级主管部门任命；其次，国企“内部人控制”的现实决定了高管的薪酬名义上由股东决定，但事实上制定薪酬完全是高管们自己的事务，“薪酬委员会”有名无实；再次，高管薪酬缺乏外在的制约和监督，透明度差，引起民众的斥责。最后，高管年薪的制定应进一步透明化，增强信息披露。正是因为这种公司治理上的缺陷，导致国企的