中国私募股权投资基金发展现状与问题.pptx

1;2;为什么世界各国的首富们 可以一夜之间倍增财富？;4;5;;PE概念及特点;8;9;10;11;12;13;14; 20世纪40年代中期，私募股权投资基金起源于美国。第二次世界大战后人们开始关注实体经济的发展，关注企业的成长，人们普遍感觉当时新企业形成率不足、新项目难以得到长期的资金支持，呼吁对创业小企业支持的呼声日益高涨。在此背景下，1946年波士顿联邦储备银行行长拉尔夫?弗兰德斯和乔治?多里特将军创办了美国研究与发展公司（American Research and Devel-opment Corporation，ARD），该公司作为私营机构，目标是向新兴企业和小企业提供长期资本并提供专家管理服务。;国际私募股权基金的起源和发展阶段;国际私募股权基金的起源和发展阶段;国际私募股权基金的起源和发展阶段;19;20;21;22;23;24;基金管理人;证监会第一美女金旭将撒手国泰基金或转投私募  2010年09月03日09:13新华网  据报道，金旭可能去具有国家背景的投资公司，也可能转投私募。作为基金业内为数不多的女经理，曾经有着“证监会第一美女”称号的金旭的经历颇有些传奇色彩：毕业于北大，任职于证监会长达九年时间，全程参与基金法的起草立法，主要参与完成了中国第一只开放式基金的试点工作。随后又历任华夏基金副总经理、宝盈基金总经理、梅隆银行北京代表处首席代表和国泰基金总经理。 据媒体报道，金旭的去向有二，一是去具有国家背景的投资公司，而另一种可能则是转投私募。据业内人士向记者透露，金旭离开的具体时间可能是世博会尾声期间，或者是在世博会结束之后。 (来源：经济参考报) ;27;28;29;30;31;32; 中国私募股权基金的发展经历了一个曲折的过程，1992年设立的“淄博基金”是我国首只私募股权基金，但由于种种原因仅仅是昙花一现。 募股权基金之一的新桥基金收购深圳发展银行的股权，标志着大型国际私募基金开始进入中国。 中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一。如今，全球最大的PE基金：黑石、凯雷、KKR以及德州太平洋集团等都在中国设立了办公室。; 2006年以前，国??PE一般选择不直接投资本土实体的形式，而是通过对企业改制，成立离岸公司或收购壳公司，将境内资产或权益注入壳公司，使国内企业成为其子公司，以壳公司的名义在海外证券市场上市筹集资金，又称“红筹上市”（蒙牛）。2006年，国务院六部委联合发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》（简称“10号文”），加强了审批管理，使得这种“两头在外”的赢利模式受到了极大的限制。由此，许多外资PE开始选择在中国大陆市场筹资和退出。; 2009年12月2日，国务院公布了《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》。办法对外商投资有限合伙制股权基金产生了重要影响，根据该办法：A、境外基金管理人可在华设立有限合伙制外商投资股权基金管理企业。外商投资合伙企业的设立实行直接向企业登记机关登记的制度，不需要商务主管部门批准（按照我国现行有关外商投资管理的法律、行政法规，设立“三资”企业需经商务主管部门批准）。B、境外基金管理人及投资者可在华设立有限合伙制外商投资股权基金。办法出台后，上海、天津、北京等地争相公布鼓励外资股权基金管理企业在当地设立的相关政策。;新闻连接：京津沪发布促进外资PE发展的优惠政策  上海市浦东新区于2009年6月2日发布了《上海市浦东新区设立外商投资股权投资管理企业试行办法》，天津市于2009年10月16日发布了《天津市促进股权投资基金业发展办法》，北京市于2010年1月4日发布了《在京设立外商投资股权投资基金管理企业暂行办法》，上述办法均鼓励外国投资者在当地设立外商投资股权投资管理企业，为境外基金管理机构在华设立独资或合资的管理企业，从而募集设立纯人民币基金或是合资基金提供了更多的便利和优惠。 ;37;国内PE ————弘毅 一、联想控股旗下的弘毅投资注资先声药业，注资的2.1亿元人民币如今已经价值约2亿美元。 二、弘毅投资宣布投资中国建材集团旗下亚洲最大的玻璃纤维生产企业巨石集团。最近，弘毅投资又把目标瞄向了另一家大型国企石药集团，双方目前已在谈婚论嫁中。 三、投资的企业包括： 博洛尼家居；Compagnia Italiana Forme Acciaio S.p.A ；江苏林洋新能源； 西安华海医疗 ；济南沃德汽车零部件有限公司； 神州数码 ；联想移动通信；中国金属包装集团公司 ；重庆新世纪百货； 江苏省新华书店。;国内PE ————鼎辉 亿玛在线获鼎辉数百万美元风险投资 学大教育获得了鼎辉投资近2000万美