自-逆选择和道德风险的经济学含义及在保险市场上的体现.pdf

逆选择和道德风险的经济学含义 及在保险市场上的体现 一、 逆选择的经济学含义 逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品 ,进而 出现市场交易产品平均质量下降的现象。例如 ,在产品市场上，特别是在旧货市场上 ,由于卖 方比买方拥有更多的关于商品质量的信息 ,买方由于无法识别商品质量的优劣，只愿根据商 品的平均质量付价，这就使优质品价格被低估而退出市场交易 ,结果只有劣质品成交 ,进而导 致交易的停止。因此 ,要从根本上解决“打假”问题 ,关键是解决买卖双方的信息不对称问题 , 舍此可能越打越假。 在现实的经济生活中 ,存在着一些和常规不一致的现象。本来按常规，降低商品的价格， 该商品的需求量就会增加；提高商品的价格 ,该商品的供给量就会增加。但是，由于信息的 不完全性和机会主义行为，有时候 ，降低商品的价格 ,消费者也不会做出增加购买的选择， 提高价格，生产者也不会增加供给的现象。所以，叫“逆向选择” 。 二、 道德风险的经济学含义 亚当 斯密· (17 ７６)在《国富论》中就已经意识到了道德风险的存在 ,只是没有采用这样 一个名词。 道德风险并不等同于道德败坏。 道德风险是 20 世纪 80 年代西方经济学家提出的一个经 济哲学范畴的概念 ,即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他 人的行动。 ” 或者说是 :当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私 行为。道德风险亦称道德危机。 在经济活动中 ,道德风险问题相当普遍。 获 200 １年度诺贝尔经济学奖的斯蒂格里茨在研 究保险市场时 ,发现了一个经典的例子：美国一所大学学生自行车被盗比率约为 10%，有几 个有经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险 ,保费为保险标的 1 ５% 。按常理 ,这几个有 经营头脑的学生应获得 5 ％左右的利润。但该保险运作一段时间后，这几个学生发现自行车 被盗比率迅速提高到 15％以上。 何以如此 ?这是因为自行车投保后学生们对自行车安全防范 措施明显减少。 在这个例子中， 投保的学生由于不完全承担自行车被盗的风险后果， 因而采 取了对自行车安全防范的不作为行为。而这种不作为的行为 ,就是道德风险。可以说，只要 市场经济存在 ,道德风险就不可避免。 三、 逆选择在保险市场上的体现 从投保人选择的角度 ,逆选择是指“投保人所做的不利于保险人的选择” 。 从保险公司的角度， 由于投保人私有信息的存在， 保险人得到一大堆“逆向选择” 得来 的投保人。 平常人们说选择， 都是往好的方面选。 保险公司的上述市场活动带来的选择， “选” 出来的是比较不那么好的一群 ,所以这种选择叫逆向选择，逆向选择会导致保险公司因风险 过高而破产。 逆向选择既可以是保险买方逆向选择， 也可以是保险卖方逆向选择， 在保险市场中， 常 见的是卖方逆向选择。即保险人事前 （签约前）不知道投保人的风险程度， 当按照市场上投 保人的平均风险程度确定保费时， 较高风险类型的投保人参加保险是合算的， 更愿意参加