准确计算财务风险课件.ppt

1.企业资金协调情况 经营性负债 非流动资产 经营性资产 非流动负债 + 所有者权益 货币性资产 货币性负债 资金占用 资金来源 长期性投融资资金协调情况 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 + 所有者权益 营运资本 企业的长期性资金来源不但要保证企业的长期性资金占用，而且还应向企业提供一定的生产经营资金，以保证流动资产的购置和流动负债的偿还。 但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能力决定的 企业的营运资本 营运资本= 非流动负债+所有者权益—非流动资产 在数值上：营运资本=流动资产-流动负债 但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能力决定的 正、负的含义 营运资本为正，表示投资活动的资金有保证，不但有保证，而且有部分剩余，企业可以用于经营活动，这部分剩余在一年之内企业可以踏踏实实地使用，没有被抽走的可能。 为负表示长期投资活动存在资金缺口，目前使用的是短期要还的资金。 营运资本多少好？ 取决于经营活动需要多少资金，没有资金缺口也没有资金闲置，能够保证想干的事情都能干就行。 ?经营活动需要多少资金？存货应该是多少？不得不给别人赊帐的钱是多少？如果这些资金不能保证，经营活动就无法正常开展 我能欠别人多少钱？需要我净准备多少钱？ 营运资金需求 等于经营环节的资金正常占用，被经营环节所带来的资金满足之后，不足的、需要企业准备的资金 营运资金需求图示 经营性资产 经营性负债 货币资金 短期投资 应收票据 短期借款 应付票据 营运资金需求=经营性资产-经营性负债 营运资金需求为负的含义 营运资金需求为正表示经营活动需要资金 为负表示经营活动不需要资金，不但不需要，还为企业带来资金。 正好还是负好？ 均无所谓，关键取决于有没有钱花。 企业有没有钱花？ 我账上货币资金2000万元，你能说我没有钱花吗？ 不能，因为你有钱花。 能，因为你经营活动和投融资活动不创造资金，只是吃资金，你马上就没有这个钱了。只要银行变脸，你也马上就没有钱了。 由什么决定我有没有钱花？ 有没有钱花，或者说企业有没有造血功能，是由企业的生产经营活动和企业的投融资活动共同决定的，即： 企业的现金支付能力 = 企业的营运资本-营运资金需求 什么情况下有钱和没有钱？ 如果营运资本（长期性融资和投资活动的结果）大于生产经营活动对资金的需求（营运资金需求），则企业生产经营过程资金有保证，企业有钱花。 反之，长期性融资和投资活动所提供的营运资本不能满足经营活动对资金的需求，则会表现为资金紧张，在指标上表现为现金支付能力为负，企业就没有钱花。即使账上有2000万元，也只是来自于银行短期借款。 某企业2000-2002年财务数据 年份 2002 2001 2000 货币性资产 646,300,086.00 730,656,694.00 555,634,464.00 货币性负债 2,247,395,584.00 1,468,584,368.00 1,068,079,424.00 现金支付能力 -1,601,095,498.00 -737,927,674.00 -512,444,960.00 经营性流动资产 4,064,395,850.00 3,404,346,186.00 3,127,907,808.00 经营性流动负债 825,887,744.00 1,279,769,936.00 1,315,947,456.00 营运资金需求 3,238,508,106.00 2,124,576,250.00 1,811,960,352.00 营运资本 1,637,412,608.00 1,386,648,576.00 1,299,515,392.00 非流动资产 881,334,272.00 906,598,144.00 943,501,056.00 非流动负债 2,518,746,880.00 2,293,246,720.00 2,243,016,448.00 主营业务收入 2,091,403,136.00 2,051,455,360.00 2,397,623,808.00 净利润 22,806,858.00 36,100,020.00 178,439,760.00 财务状况恶化的结果就是亏损 盈利并不一定经营协调。 公司收入没有增长，营运资金需求却大幅增长，经营性流动负债呈减少趋势。非货币性流动资产大幅增加，资产周转放慢，占用资金增加 现金支付能力持续不足，缺口逐年扩大。 2003年9月季报数据，公司经营已由盈转亏，公司市值也大幅度缩水。? 核心问题 收入成本项目