财管公式总结(完整版).docx

PAGE PAGE 1 第 2 章 财务报表分析 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本 ( 非流动负债 +所有者权益 ) －长期资产 ( 非流动资产 ) 流动资产＋长期资产＝流动负债＋长期负债＋所有者权益 营运资本配置比率 = 营运资本 / 流动资产 全部流动资产 流动非速动资产：存货，预付，一年内到期 流动比率 =流动资产 / 流动负债 的非流动资产，其他流动资产 短期偿债能力比率 速动比率 =速冻资产 / 流动负债 货币资金＋交易性金融资产＋应收账款现金比率 =( 货币资金＋交易性金融资产 )/ 流动负债 现金流量比率 =经营活动现金流量净额 / 流动负债分析：流动比率要注意存货和应收账款周转天数。 其他因素：银行贷款指标，可很快变现的非流动资产，偿债声誉。担保，经营租赁合同中的承诺付款 资产负债率 =负债 / 资产 产权比率 =负债/ 权益 为财务杠杆 权益乘数 =资产/ 权益 权益乘数＝ 1＋产权比率＝ 1/(1- 资产负债率 ) 长期偿债能 长期资本负债率 =非流动负债 / 长期资本 非流动负债＋所有者权益＝长期资本 力比率 利息保障倍数 =息税前利润 / 利息费用 =( 净利润 +利息费用 +所得税费用 )/ 利息费用 分子：利息费用为财务费用 分母 : 本期全部利息 , 财务费用的利息费用 +资本化利息 营运能力比率 盈利能力比率 市价比率 现金流量利息保障倍数 =经营现金流量净额 / 利息费用影响因素：未决诉讼 . 债务担保 . 长期租赁 . 或有负债 某资产周转次数 = 周转额 / 某资产 应收账款周转次数 =销售收入 / 应收账款 某资产周转天数 = 365/ 周 转 次数 存货，流动资产，营运资产，非流动资产，总资产某资产与收入比 = 某资产 / 销售收入 总资产周转天数是所有资产的总和 分析：应收账款：应用赊销额无赊销用全部，年末余额应代表全年，坏账大要加回，包含应收票据，不是天数越短越好 存货：业绩评估是用销售成本 销售净利率 =净利润 / 销售收入 销售净利率简称净利率 总资产净利率 =净利润 / 总资产 总资产净利率 =销售净利率 * 总资产周转次数 ( 周转率 ) 权益净利率 =净利润 / 股东权益 市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期 市盈率 =每股市价 / 每股收益 每股收益 =( 净利润 - 优先股股利 )/ 普通股加权平均数 市净率 =每股市价 / 每股净资产 每股净资产 ( 每股账面价值 )= 普通股权益 / 普通股股数市销率 =每股市价 / 每股销售收入 每股销售收入 =销售收入÷流通在外普通股加权平均数 其他 股利支付率 =现金股利 / 净利润 =每股股利 / 每股收益 =市价/ 每股收益 利润留存率 =1- 股利支付率权益净利率 权益净利率＝净利润 / 股东权益 =总资产净利率×权益乘数 = 销售净利率×总资产周转率×权益乘数 管理用资产负债表 经营资产 +金融资产 =经营负债 +金融负债 +所有者权益 净经营资产 ( 经营资产 - 经营负债 )= 净负债 ( 金融负债 - 金融资产 )+ 所有者权益 ( 经营流动资产 - 经营流动负债 ) 经营营运资本 +( 经营长期资产 - 经营性长期负债 ) 净经营性长期资产 = 净负债 +权益 ①区分经营和金融。 金融：持有至到期 , 短期权益性投资，债权性投资，应付股利，优先股，融租的长期应付，一年内到期的非流动负债。判定：货币资金按题目。应收股利及递延所得税按照形成的来源。短期应 * 票据：有息金融，无息经营 经营：长投 ②按区分后的数据调整。 左列： ( 经营流动资产 - 经营流动负债 )+( 经营长期资产 - 经营性长期负债 )= 经营营运资本 +净经营性长期资产右列: 净负债 ( 金融负债 - 金融资产 )+ 权益 管理用利润表 ①. 区分经营和金融。 利息费用 ( 金融损益 )= 财务费用±金融部分的 ( 公允变动损益、资产减值损失、投资收益 ) ②. 分摊所得税。 平均所得税税率 =所得税费用 / 利润总额 ③. 调整填列。 净利润 =经营损益 +金融损益 =税后经营净利润 - 税后利息费用 =税前经营利润 *(1- 平均所得税税率 )- 利息费用 *(1- 平均 T) ④税后经营净利润的计算方法 直接法：税后经营净利润 =税前经营利润 *(1-T) 间接法：税后经营净利润 =净利润 +税后利息费用 =净利润 +利息费用 *(1-T) 管理用现金流量表 ①. 区分经营和金融 ： 经营活动现金流量 =实体经营现金流量 为负需要筹集资金，为正可以还债分股利做投资。 ②. 确定现金流量 剩余流量法 ( 实体现金流的来源分析 ) 企业实体现金流量 =税