项目投资可行性分析报告.pptx

第六章项目投资;1、项目可行性分析概述;1.2 项目可行性分析;1.3 项目财务可行性分析;1.4 财务分析;1.5 项目期计算 ;建设投资＝固定资产投资＋无形资产投资＋其他＋预备费　 原始投资＝建设投资＋流动资金投资 项目总投资＝原始投资＋建设期资本化利息　 固定资产原值＝固定资产投资＋建设期资本化利息+预备费　 ;基本报表 损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表（项目） 现金流量表（资本金） 现金流量表（财务计划） ;;1.7 前提假定;2 财务基础数据测算;;2.2 现金流入项目估算;2.3 现金流出项目估算; （1）房屋、建筑物，为20年； 　　 （2）飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，为10年； 　　 （3）与生产经营活动有关的器具、工具、家具等，为5年； 　　 （4）飞机、火车、轮船以外的运输工具，为4年； 　　 （5）电子设备，为3年。 （6）根据最新企业所得税法规定,除了特殊情况外，固定资产的残值率一般不低于10%。 ;（1）不超过合同规定的受益年限或者法律规定有效年限；（2）合同规定受益年限，法律也规定了有效年限的，摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者之中较短者；（3）合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不应超过10年。 （4）土地使用权应统一按法律规定的有效年限进行摊销，不考虑企业的实际受益年限。 ;序号;ABC项目建设投资估算表 ;类别;项目;2.3.2 流动资金投资的估算 ;例 石油化工项目前期估算流动资金占销售收入（含税）的比例;(2)分析详细指标估算法 ;1）流动资产估算 ①存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品 注：外购原材料=年外购原材料总成本/原材料周转次数 外购燃料=年外购燃料/燃料周转次数 在产品=(年外购原料燃料+年工资福利费+年修理费+其它制造费用)/在产品周转次数 产成品=年经营成本/产成品周转次数②应收账款＝年销售收入/应收账款周转次数③现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数④预付账款=年经营成本/预付账款周转天数;2）流动负债估算 ① 应付账款估算 ? ?应付账款=（年外购原材料+年燃料动力??/应付账款周转次数② 预收账款估算 预收账款=年销售收入/预收账款周转次数 ;例 石油和化工项目流动资金估算最低需要天数? ;序号;ABC项目建设投资估算表 ;2.3.3 经营成本的估算 ;（2）加法公式： ;2.3.4 运营期相关税金的估算 ;数字电视项目总成本费用估算表 ;2.3.5 调整所得税的估算 ;2.3 投资项目的净现流分析;序号;序号;;3　项目投资决策评价指标及其运;　　(1)含义：静态投资回收期是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。　　(2)计算：　　Pt＝累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量 ;3.3 投资利润率;;3.4 净现值 ;净现值率 ;（三）获利指数 ;　要求：分别用公式法和列表法计算该项目的净现值,折现率为10%。;3.5 内部收益率;　（3）优缺点： 　　优点：可以从动态的角度直接反映投资项目的实际收益水平；不受基准收益率高低的影响，比较客观。　　缺点：计算过程复杂，尤其当经营期大量追加投资时，又有可能导致多个内部收益率出现，或偏高或偏低，缺乏实际意义。 ;3.6 投资项目可行的基本条件;4 项目投资不确定性分析;;4.2 敏感性分析