长期融资决策习题和答案.ppt

长期融资决策 练习题 三、曙光公司是一家民营企业,改革的东风 使公司的实力越来越强,截止2010年末 公司的总资产已达68412万元,总股本为4 659万股,净利润为1292万元。2011年初, 公司为进一步扩大经营规模,决定再上 条生产线,经测算该条生产线需投资2亿人 民币。公司设计了三套筹资方案 方案一:增资发行股票融资。曙光公司拟在2011 年10月末增资发行股票,有关资料如下 ①该公司生产经营符合国家产业政策; ②其发行的普通股限于一种,同股同权 ③曙光拟认购的股本数额为公司拟发行的股本总额的40 %;拟认购额为人民币8000万元 ④其余部分全部向社会公众发行 ⑤发起人在近三年内没有重大违法行为; 用途相 浴公开赛数從角复霞娑用与其招股说明所述 ⑦公司前一次公开发行股票的时间是2010年6月末; ③从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行 为 ⑨发行前一年末,净资产在总资产中所占比例不低于30% 形落产在净资产中所占比例不高于209%,但是证监会有 ·⑩近三年连续盈利;现公司股票市场价格为13.50元/股。 方案二:向银行借贷融资。 扩建生产线项目,投资建设期为一年半,即2011年4月1 2012年10月1日。市建行愿意为本公司建设项 日提供二年期贷款2亿元,贷款年利率8%,贷款到期后 次还本付息。扩建项目投产后,投资收益率为12%。 方案三:发行长期债券。根据企业发行债券的有关规定 得知 ①企业规模达到国家规定的要求: ②企业财务会计制度符合国家规定 ③具有偿债能力; ④企业经济效益良好,发行企业债券前连续三年盈利 ⑤所筹资金用途符合国家产业政策 ⑥公司发行债券2亿元人民币,不超过该公司的自有资 净值(40%) ·⑦债券票面年利率为6% ·公司其他有关资料如下: 1.曙光公司的股本结构如表1所示: 类别。 2010年末 2009年末 2008年末 光法人(万膜)44444 36024 募集法人股(万股)200 2004 2004 内部职工揿(万)15° 股本(万股) 46954 4502 45024