中国商业银行的消费信贷制度创新.pdfVIP

中国商业银行的消费信贷 制度创新 消费信贷作为一种信用交易其特殊性在于将现在的财产 权转化为将来收回的债权这个未来债权具有不确定性取决于 借款者的偿债能力和偿债意愿 1 而中国作为一个经济转轨的 国家是在缺乏相应的管理消费信贷风险的制度安排的背景下 开展这项业务的因此如何规避和处理消费信贷风险一直是国 家和商业银行面临的首要问题本文从分析我国商业银行管理 消费信贷风险的现状入手指出其风险管理的困境提出促进消 费信贷可持续发展的制度安排 一、制度约束下商业银行发展消费信贷的次优选择 ——高抵押的消费信贷合约供给 中国发展消费信贷有其特殊的市场背景一是消费信 贷作为扩大内需刺激居民消费提高最终消费率的一种政策手 段具有很强的政策推动的特征；二是个人消费信贷在我国作 为一种新兴的金融产品缺乏相应的管理风险的制度安排；三 1 是作为消费信贷产品的供给者——国有商业银行正处在市场 化改革的过渡阶段在此期间国家既要求商业银行的信贷合约 行为市场化但同时又限制商业银行对信贷利率或其他某些合 约变量的自主制定 一般来说商业银行为区分不同风险类型的借款人可 通过组合不同的贷款利率、贷款抵押额和贷给概率等条件来 设计信贷合约以达到使借款人 自发选择商业银行所期望的信 贷合约的目的而中国商业银行开展消费信贷业务是在利率限 制、信用风险管理制度缺失、消费者信贷担保资源、途径缺 乏的条件下进行的为达到将高风险的借款人阻挡在消费信贷 市场外将低风险借款人保留在市场之中的目的商业银行采取 了单一的、高抵押的(或质押)、高进入壁垒(如繁琐手续、高 准备费及服务群体圈定)的消费信贷合约供给而这种消费信 贷供给模式之所以能在短期内发挥作用是因为有以下的经济 背景一是近些年来中国的宏观经济一直保持较高的增长速度 (GDP 年均增长率达到 7％-8％)消费者风险类型表现得不明 显；二是中国消费信贷发展的历史还不长传统的高储蓄习惯 和政策限制使中国的部分消费者积蓄了一定的财富水平能够 满足商业银行较高的抵押要求三是国家在住房、汽车、教育 等方面的福利制度改革激发了人们对消费信贷的需求 2 二、制度缺失下高抵押的消费信贷合约所隐含的系 统性风险分析 在我国当前的制度环境下这种单一的、高抵押的消 费信贷合约供给是商业银行防范风险的一种客观选择但从涉 及消费信贷业务三方的国家—商业银行—消费者的整体效益 来看这种合约设计是低效的因为其面临着发展困境隐含着一 定的金融风险 首先从宏观上看在消费信贷合约中设置过高的担保 要求可能造成消费者有限的担保资源的浪费因而是一种宏观 上的非效率选择从微观来看随着我国消费信贷的快速发展向 不同类型的借款人提供单一的消费贷款合约可能是无效的因 为它使得低风险的借款人不愿承担太多的抵押担保和交易费 用而退出市场而高风险借款人则由于获得 “信息租”而减少 偿付这将激励他们进入市场2可能使银行蒙受更多的损失 其次要求信贷担保虽然可以节省商业银行的监督筛 3 选成本但是也造成了商业银行监督筛选激励不足消费信贷合 约设计过分依赖于担保来规避风险的问题这在当前我国商业 银行预算软约束的背景下易导致商业银行的道德风险即将所 有的贷款损失都推由国家负担而国家为防范其道德风险必然 会采取紧抓松放的行政干预手段造成信贷政策的不连贯性这 不仅影响商业银行的长期发展规划也影响了消费者对信贷政 策的理性预期 最后在我国当前的法律制度环境下高抵押的信贷合 约隐含的金融风险不可小视1998年我国个人消费信贷余额只 有456亿元到2004年6月末消费信贷余额已达17952亿元近 六年间增加了约40倍其中个人住房信贷余额13878亿元占全 部个人消费信贷余额的 77.3％3；