007第七讲 移动平均线分析法.ppt

第七讲 移动平均线分析法 我们知道,股票价格是沿着趋势变化的,一个测量趋势的有用工具是趋势线。第七讲我们介绍了趋势分析法，趋势分析法告诉我们：给定一个已经完全确定的趋势，它继续的可能性要大于它反转的可能性。 但这种简单的趋势往往“并不足够好”。有没有一种数学方法来度量这种变化趋势呢？ 道琼斯的移动平均线理论解决了这个问题。移动平均线可以选择不同的周期编制，如5日、10日均线等；可以选择不同的方法编制，如简单移动平均法、加权移动平均法、指数平滑移动平均法等。 移动平均线也存在着缺陷：所平均的时间越长，对近期的反映就越迟钝。同时，它有“喧宾夺主”之嫌，即前期的数据如果过大会过分的影响当前值，从而扭曲或掩盖股票价格的一些重要特征。 第七讲???主要内容 一、移动平均线理论 二、移动平均法的计算方法与特点 三、葛兰威尔法则与移动平均线的组合 四、平滑异同移动平均线（MACD） 五、乖离率（BIAS） 股票技术指标 一、移动平均线理论 在技术分析领域里，移动平均线（moving average，MA）是不可缺少的指标工具。 移动平均线的计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均数。天数就是MA的参数。 移动平均法是道·琼斯理论的“平均成本”的概念。道·琼斯理论认为移动平均线依时间长短分为：短期移动平均线（5天或10天）、中期移动平均线（30天或60天）和长期移动平均线（120天即半年线，250天即年线）。其中长期运动和中期运动是两种主要形式，其技术分析意义最大。将市场价格与平均价格相比，可以反映出股票的供需情况，它有利于投资者研判证券价格变动趋势，以便作出最佳的投资决策。 移动平均理论是根据平均线出现的波峰、波谷和转折之处研判证券价格的运动方向。所以它也称为移动平均线理论。 二、移动平均法的计算方法与特点 根据对数据处理方法的不同，移动平均分为算术移动平均线（MA）、加权移动平均线（WMA）、指数移动平均线（EMA）三种。实际应用中常使用算术移动平均和指数平滑移动平均法，其计算公式为： 三、葛兰威尔法则与移动平均线的组合 1、葛兰威尔法则。移动平均线的应用上，最著名的莫过于葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”。此法则以证券价格（指数）与移动平均线之间的偏离关系来作为研判的依据。八大法则中有四条（①②③④）是买进法则，四条（ ⑤⑥⑦⑧ ）是卖出法则。如图6-2所示。 说明：经过长时间的实践证明，葛兰威尔认为上述八法则中，第三、第八条实际操作风险较大，为初学者所慎用；同时，葛兰威尔认为若将第一和第二条、第六和第七条合并使用，可捕捉最佳买进和卖出时机；第四条和第五条可结合乖离率指标使用，可提高它的其适用性和可操作性。 2、移动平均线的组合。长、短期移动平均线的配合使用。当现行行情价格站稳在长期和短期平均线之上，且短期平均线上穿长期平均线时，为买进信号，此种交叉称为“黄金交叉”；反之，则为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”。 长、中、短期移动平均线的配合使用。可以用10日、50日、250日线运动方向是否一致进行分析。 四、平滑异同移动平均线（MACD） 平滑异同移动平均线是运用快速和慢速移动平均线聚合和分离的征兆，加以双重平滑运算，用以研判买进与卖出时机的方法。 1、计算方法。在应用MACD时，以12日EMA为快速移动平均线，26日EMA为慢速移动平均线。首先计算出两条移动平均线数值间的离差值（DIF或DIFF）作为判别行情的基础；然后再求DIF的9日平滑移动平均线，即DEA线来作为买卖时机的判析。或者求出DIF减去DEA的差，即MACD的值，用柱状图描述。有关计算公式为： （1）计算EMA。 平滑异同移动平均线（续） （3）计算DIF的9日EMA。根据离差值计算的9日EMA，即“离差平均值”，就是DEA。 平滑异同移动平均线（续二） 五、乖离率（BIAS） 乖离率（BIAS）简称Y值，是描述股价与股价的移动平均线的相距的远近程度的指标。BIAS指的是相对距离，它可以得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹，以及股价在正常范围内移动而继续原有趋势的可信度。 乖离率的技术原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有可能趋向平均线。 1、乖离率指标的计算。乖离率是表示股价偏离趋向指标的百分比值。即 BIAS=（Ct - MA(N))/MA(N) 其中， Ct为当日指数或收盘价， MA(N)为N日移动平均价。乖离率指标可设置5日、10日、20日、30日指标等；也可设置为6日、12日、24日的。 乖离率有正有负。当股价高于平均值时为正，反之为负，两者相符时为0。正负乖离率之间虽然只有符号之差，实战意义则存在显著的差异。 乖离率的应用 2、乖离率的应用。正乖