会计研究方法第章实证研究方法.ppt

会计研究方法第3章实证研究方法;实证会计研究方法的产生与发展 实证会计研究的主要领域 实证会计研究的特征 实证会计研究的一般过程 对实证会计研究的评价 实证方法;实证会计研究定义 有诸多不同定义，通常指采用实证方法（实地调查、实验、档案数据的计量分析等）考察会计及相关问题。;在英文中，存在两个含义相近、都可用于意指实证会计的术语： empirical accounting 经验会计 positive accounting 实证会计 也有学者不加区分，将这两个词统一译为“实证会计”。;（一）产生 实证研究方法来自西方哲学流派中的实用主义 。 20世纪50年代著名经济学家弗里德曼，将实证主义思想运用到经济学领域，创立了实证经济学。 当实证经济学已成为西方经济学的主流时，其实证性思想从财务研究领域向会计研究领域强力渗透。;（二）发展; 以经验为依据的研究成果促进??有效市场假说的发展，有效市场假说的发展特别是对它的更为深入的实证研究，给规范会计理论带来了冲击。实证研究表明，股票市场不受会计方法的系统性干扰，而规范性理论则假定会计方法的选择会影响股价。假设与实际的冲突使得人们开始对规范理论进行反思和重新评价，并推动了实证会计理论研究的发展。;**有效资本市场假说 有效市场假说认为，证券价格已经充分反映了所有相关的信息，资本市场相对于这个信息集是有效的，任何人根据这个信息集进行交易都无法获得经济利润。;弱式有效市场假说(Weak-Form Market Efficiency) 该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量，卖空金额、融资金额等； ?推论一：如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润.。 ;半强式有效市场假说(Semi-Strong-Form Market Efficiency) 该假说认为价格已充分反映出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值、公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。 ?推论二：如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息可能获得超额利润。 ;强式有效市场假说(Strong-Form Market Efficiency) 强式有效市场假说认为价格已充分地反映了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。 推论三：在强式有效市场中，没有任何方法能帮助投资者获得超额利润，即使基金和有内幕消息者也一样。 ;20世纪60年代以后; （三）罗切斯特学派 主要代表人物： 詹森( Jense， M. C.) 瓦茨（Watts， R.L.） 齐默尔曼（Zimmerman，J.L.）;√ 罗切斯特学派宣言; 詹森认为，要建立实证会计理论，用这种理论解释为什么会计具有目前的状态，为什么会计师从事他们目前所做的工作，会计实务对人们和社会资源的应用产生了何种影响。 詹森预言，如果没有这种实证理论，不仅会计理论界，而且实务界都无法在那些孜孜以求的规范问题答案上取得重大进展。 ; 瓦茨和齐默尔曼在他们合作撰写的《关于会计准则制定的实证理论》和《会计理论的供应与需求：市场解释》中指出：;（1）传统会计研究之所以对现行会计实务和会计准则的制定不能产生实质性的直接影响，其关键原因就在于缺乏有效的研究方法。长期以来，研究者采取的规范研究方法具有一个明显的通病，那就是缺乏事实证据。因而，研究者指出的种种所谓“理论”，不过是个人的主观臆断或意见陈述。正因为传统会计理论在方法上表现出的种种欠缺和薄弱，致使会计理论研究远远落后于相邻学科。 ; （2）如果要从规范会计理论中得出真正有助于会计实务发展和完善的规定，就需要建立实证会计理论，实证会计理论就是旨在建立一个能对现行会计实务现象和事实做出解释和预测的理论。 瓦茨和齐默尔曼在《关于会计准则制定的实证会计理论》一文中还提出了一个较为成熟的会计政策选择研究的思路与方法。;罗切斯特学派文献;1. 从研究主题上看　　;2. 从研究背景上看;3. 从研究理论上看　　;（四）其他促使实证会计发展的原因 受20世纪60—70年代全球性通货膨胀的影响，一些大公司纷纷变更其会计政策，决策有用观应运而生，从客观上推动了实证会计理论的发展。 计算机日趋小型化和多功能化，为实证研究提供了先进的技术条件。;3.2实证会计研究的主要领域;信息不对称、信息披露与资本市场（Verrecchia, 2001；Healy and Palepu, 2001） 财务会计信息与