河南宏业IPO项目建议书.ppt

1 1.国内资本市场概况 1.1国内资本市场发展日渐成熟 1.国内资本市场概况 1.2证券市场逐步走向成熟 经历了市场的洗礼和锤炼，中国资本市场逐渐成为国民经济的晴雨表 1.国内资本市场概况 1.3资本市场空前成长 截至2008年1月沪深A股总市值已达约34万亿元，已成为亚洲除日本外最大的证券市场。2008年2月底，沪深300指数 达4674.55点 A股市场2007年全年股票发行筹资在全球交易所中排名第一位 2006年全球股市投资回报率呈现两位数以上增幅。根据IMF和MSCI的数据，中国股市回报率最高。中国证券化率已超过100%，证券化水平已超过一些新兴市场国家，如印度 1.国内资本市场概况 1.4国内股票市场产业分布 截至2008年2月，中国资本市场基 本上已涵盖了国民经济的各个行业 第二产业的发展得到了资本市场的大力支持， 从事第二产业的企业占上市公司总数的71%。 制造行业居第二产业的第一位，占有82%的权重 国内市场A股发行计算规则： 发行前一会计年度盈利水平×发行市盈率＝发行市值 宏业发行市盈率可参考上一年度中小板发行摊薄市盈率和化工板块发行市盈率 发行规模要求： 发行额在4亿元以上，可以发行总股本的10％以上即可 发行额在4亿元以下，至少要发行总股本的25％ 注：假设宏业发行25％的股份（25％的估计只是设定一个计算标准，具体发行多 少股份由贵公司依据当时市场状况决定） 发行要素确定如下： 预期公司09年净利润可达9000万元 发行25％的股份 预期发行市盈率为30 注：2007年国内A股市场中小板平均发行摊薄市盈率为29.92 2007年国内A股市场化工（石油、化学、塑胶）板块平均发行摊薄市盈率为29.85 为估值方便，近似取宏业发行市盈率为30 预计公开发行价格 预计发行市盈率：30倍 发行时 －公司市值：30×0.9＝27亿元 －发行募集资金27×25％＝6.5亿元 －大股东持有85％股份市值：85％×27＝22.95亿元 预计二级市场价格 预计二级市场市盈率：44.49倍（市场平均市盈率） 二级市场 －公司市值：44.49×0.9＝40.041亿元 －大股东持有85％股份市值：40.041×85％＝34.03亿元 关于安信证券4.1安信证券设立背景 2006年8月经国务院同意、中国证监会批准，由中国证券投资者保护基金公司联合深圳市投资控股有限公司发起设立，注册资本15.1亿元，公司注册地址在深圳市安联大厦34层。2007年底注册资本扩张到20.1亿元。 安信证券属综合类证券公司，业务开展比照A类券商。公司目前已建立了北京、深圳、上海等多个地区总部，收购了广东证券、中关村证券及中国科技证券的证券类资产，并将继续承担证券行业风险处置和接管任务。营业网点已达到138家。 安信证券是在我国资本市场处于关键时期和加快证券公司综合治理的大背景下设立的，除开展如经纪、投行、资产管理、自营等证券业务外，其一项重要职能是配合中国证券投资者保护基金公司进行证券公司风险处置工作，在保证实现政策性目标的同时，按照市场化、商业化的原则进行运作 。 关于安信证券4.2公司管理架构 关于安信证券1.3安信证券的优势 设立起点高，便于业务创新 安信证券成立于中国证券市场与世界全面接轨前的准备期，没有过多的历史问题约束；而得天独厚的股东背景使得安信证券可以更充分、透彻地把握形势，完全可以根据新的竞争环境寻求全新的业务模式。 治理结构优化，体制优势明显 安信证券是在我国资本市场关键时期和加快证券公司综合治理的大背景下设立的，重要职能之一是配合中国证券投资者保护基金公司进行证券公司风险处置工作，并在实现政策性目标的同时，按照市场化、商业化的原则进行运作，设立之初即能形成良好的公司治理结构。公司强化对经营团队的激励和约束，把考核体系落实到每一个业务人员，从而建立高效、良好运营机制。 技术平台专业，市场运作高效 一流的研究团队、先进的信息技术平台以及与市场高效双向的沟通机制，使得内部的工作流程规范化、快速化，已经成为安信证券以客户需求为导向，在充分理解把握政策法规的基础上，为客户提供量身定做产品及服务的支撑与加速器。 管理团队优秀，结构搭配合理 安信证券