银行同业业务风险浅谈.doc

PAGE PAGE 9 银行同业业务风险浅谈 随着我国经济增长进入新的周期，银行业机构面对新的经济常态开展经营活动将更加具有挑战性，加快战略转型势在必行。如何适时调整经营策略适应新的常态，对各家银行而言都是一个难题。近年来被炒得热火朝天的银行同业业务就是一个很好例证，由于受资本约束、存贷比、信贷规模、金融脱媒以及利率市场化加速推进等诸多压力性因素的影响，各家银行从简单的同业拆借、票据转贴等以解决短期流动性与闲置资金保增值为主要目的的业务开始，不断变幻各种奇招异术，各种新鲜的同业业务名词如雨后春笋般争相被“创新”而出，看似令人费解且高大上的新业务项目，有多少是真正的金融创新很难说的准，不过若认真一一解包还原后，不难发现，其中多数为为信贷资产出表的腾挪之术，但不容忽视的问题是随着这些同业庞然大物的出现，一系列的潜在金融风险也在不断地积聚着，甚为令人担犹，抓好银行同业业务的风险防控工作刻不容缓。 一、同业业务存在的主要风险 （一）同业市场系统性风险 银行同业业务的不断发展，使得各家银行之间、银行与非银行金融机构之间以及众多的金融性中介机构之间关系越来越为紧密，环环相扣，一个巨大的同业资金链条式流转网络正在逐步形成，孰知在此同时另一个风险传导的系统性与瞬间性的恶劣传导网络机制亦即“成熟”。2013年的“钱荒”事件让我们见识到了系统性风险的传播之速影响之深，众多大型商业银行加入借钱大军，在银行间拆借市场连续数天飙高之后，6月20日，资金市场几乎失控而停盘：隔夜头寸拆借利率一下子飙升578个基点，达到13.44%，与此同时，各期限资金利率全线大涨，“钱荒”进一步升级。相信到现在所有经历其中的人们想起来都会不寒而栗，可见同业业务系统性风险对整个金融体系健康发展的破坏力之强。 （二）同业机构信用风险 从整体同业市场来说，市场由众多参与者组成，这些参与者既有银行类金融机构，还有信托公司、证券公司、基金公司、保险公司等非银行金融机构，甚至还有各类投资咨询性质的金融中介，这些数量众多、规模大小不一、运营管理水平高低不同的市场参与者，通过各种交易关系结合在一起。其信用程度有着较大差距，所以很可能因某些参与者的信用违约而为整个市场带来巨大风险，即使他们都建立了自己的授信制度。从整个市场系统来说，市场参与者的信用风险管理措施也只是局部的、微弱的，有可能对于单个市场参与者有效的风险控制措施而对于整个系统而言是低效甚至无效的。再完善的单方面内部评级或授信制度都不会对整个市场体系的信用风险起到有效的防控作用，而目前公正、独立、统一的信用评级外部机构又不健全，所以信用风险是同业市场参与者所面对的首要风险。 （三）同业资金流动性风险 在表内贷款规模受限的环境下，一些激进型的商业银行为追求高收益，大量配置非标信贷资产，通过扩大期限错配，将同业拆入、同业存放等短期资金投资于期限较长的票据类资产、买入返售资产、同业投资资产。在整体流动性宽松，借入资金利率较低时，以放大的期限错配方式来博取非正常的超额收益，表面看来一片安然。然而，在货币政策收紧时或众多单机构流动性风险快速积聚传导等情况下很容易引发大面积的流动性风险，进而很可能形成市场系统性风险，流动性风险是各机构运用最多，并且最不愿意真正面对的风险。 （四）同业市场性风险 目前同业业务的利率价格基本上属于随行就市，市场供求敏感性较高，市场化程度较其他业务开放。但各家机构的定价策略与市场周期变化的匹配度并不高，这一点从线下业务的报价变化频率与价差幅度可见一斑，因此带来的与投融资保值增值的初衷目标不一致或偏离状况即形成了一定程度的市场性风险。利率、汇率等资金价格受多方复杂因素的影响，确实难以准确掌控，而国家又把利率调整作为宏观经济调控的基本货币政策工具，尤其是在当前的经济形势新常态下，为调控经济走势而对利率进行随时调整将成为常态。随时变化的利率价格为金融市场参与主体的经营带来的市场性风险可想而知，市场供求、价格策略、定价机制、价格管理等等市场性风险急需深入研究合理把控。 （五）同业操作性风险 《巴塞尔新资本协议》中将操作风险定义为：“由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部因素所造成财务损失或影响银行声誉、客户和员工的操作事件。” 由于同业业务发展迅猛，多数机构的内部控制管理系统还处于刚刚开始着手建设阶段，从业务结构设计、风险点控制、操作流程、授权管理、到期完结操作等等合理的内部控制制度尚未建立，这就会因内部控制程序的不完善而形成操作风险管理的先天不足；由于同业业务的交易金额较大动辙几亿甚至几十亿元，且多以隔夜、七天、一个月、三个月、半年等短期为主，往往为抓住好的交易时机，将从业务接洽到建立交易的决策与操作时间安排的十分急促，因而对于交易人员的专业知识积累、风险把控、操作熟练程度等综合业务素质与能力