注册会计师财务管理_第2－3章.pdf

20 17年专业阶段注册会计师考试 财务成本管理 主讲人 ：李彬 李 彬 教 你 考 注 会 2 0 1 7 . 0 6 第一编 财务管理基础 目录 ① 财务管理基本原理 ② 财务报表分析和预测 CONTENTS ③ 价值评估基础 第二章 财务报表分析和预测 ① 财务报表分析的目的和方法 目录 ② 财务比率分析 ③ 财务预测的步骤和方法 CONTENTS ④ 增长率与资本需求的测算 本章重难点 （１）本章内容比较多 ，包含了财务报表分析和财务预测 ，是后面章节的重要铺垫。 （２）所谓的财务报表分析 ，主要是分析 “偿债能力” “营运能力”和 “盈利能力”等 ，这里的公式较多 ，但是 无须担心 ，基本都是几个公式的变形 ，也不涉及大规模的计算 ，所以放轻松。 （３）管理用财务报表是很多人比较怕的 ，新书进行了精简 ，因此只需要搞懂管理用财务报表的基本模式即可 ， 本书为了各位更加容易理解 ，专门画出了管理用财务报表 ，我们认为只有看了实在的管理用财务报表才能够更加 容易理解。 （４ ）所谓的财务预测 ，就是看未来还需要多少钱。作为一个正常的企业 ，未来需要的钱是在运营过程中产生的。 比如要运营就需要购买更多存货、需要更多的流动性资金 ，也可能会有更多的应收账款导致现金减少 ，这是 “经 营性资产” 的增加 ，也是真实的现金需求 ；同时应付账款等 “经营性负债” 也可能增加 ，应付账款增加就是可以 暂时少付现金 ，因此可以减少现金需求。 “经营性资产增加—经营性负债增加” 不就是运营过程需要的钱吗 ？ （５）这个钱怎么解决 ？一是留存收益就是用来解决这个的 ，二是如果有金融资产也可以卖掉筹资 ，三是找外部 借款 ，四是寻找投资人来入股。这些都是方法。 本章重难点 （６）那么经营性资产增加或者经营性负债增加真的要一个科 目一个科 目的计算吗 ？完全没必要 ，一般我们使用 销售百分比法。比如现在经营性资产是 １００万元 ，假设明年销售收入增长 １０％ ，那我们假设经营性资产跟销 售收入保持不变的关系 ，那经营性资产也是直接增长 １０％即可。毕竟预测不可能百分百准确 ，总会给很多假设。 （７ ）关于本章的 “内含增长率” 和 “可持续增长率”。前面说了 ，如果差钱可以内部解决 （留存收益和卖掉金 融资产 ），也可以外部解决 （借钱和发行股票 ），内含增长率的意思就是不从外部解决 ，全部内部解决的增长率。 而可持续增长率就跟内含增长率不一样 ，可持续增长率强调的是可持续 ，我们生活中不是也强调可持续发展吗 ？ 可持续发展就是不搞大破坏 ，不搞大变动。这里的可持续增长率就是企业的各项政策保持不变能够达到的最大的 增长率 ！ 第一节　财务报表分析的目的和方法 一、财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息 ，以帮助信息使用者改善决策。现代财务报表一般 包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。 二、财务报表分析的方法 财务报表分析的方法有很多种类 ，可归为比较分析法和因素分析法两类。所谓的比较分析法就是将数据进行 各个维度的对比 ，而因素分析法就是分析各要素对指标的影响程度。 （一 ）比较分析法 财务报表分析的比较法 ，是对两个或两个以上有关的可比数据进行对比 ，从而揭示存在的差异或矛