中国企业海外投资经营中的忧思与对策.docVIP

　　中国企业海外投资经营中的忧思与对策 一、由中国企业海外投资经营现状引发的忧思 据统计，截至2005年底，中国对外直接经营累计净额达572亿美元。2007年，中国非金融类对外直接经营金额达187.2亿美元，2009年中国企业海外投资经营势头不减，完成经营项目248个，创历史最高纪录，交易总金额达457亿美元。 在这一片海外投资经营热中，有一个数字令人震惊，即多年来大量对外资案例中，海外投资经营失败率竟高达70%，由此造成的经济损失数额非常巨大。仅2008年，中国海外投资经营失败损失金额已超过2000亿元人民币。其中,平安投资富通浮亏157亿人民币，中投公司经营美国黑石30亿美元缩水一半，中铝公司介入两拓合并案，入股力拓导致80亿美元亏损，中海油与中石化以13亿美国购美国马拉松石油公司持有的安哥拉某油田失败。中航油跨国经营，亏损超过5．5亿美元，海外分公司已申请破产保护。等等. 二、中国企业海外投资经营中的四大认识盲区和五大风险 四大认识盲区： 1、中国企业对外出口长期以间接贸易方式进行，导致对国际市场风险认识严重不足。加上中国多数企业缺乏拥有核心技术与自主知识产权产品，不能独自掌控营销渠道，在国际市场上缺乏竞争优势，给中国企业开展对外直接经营造成巨大影响。 2、对外经营存在盲目性，不能真正做到既知己又知彼，对经营项目、对市场前景缺乏应有调查和评估而导致经营失败。例如1997年，上海第一铅笔厂在德国北部经营建立北德铅笔厂，计划面向欧洲市场，年产铅笔100万支。但事与愿违，该厂建成一年半后被迫关闭，又如中国德隆集团2003年夏投资德国仙童多尼尔飞机公司，原计划2005年911月间完成首飞，但这个投资项目早已曲终人散，德隆欧洲公司也以破产收场。 3、本来中国粗放型出口模式已风险凸现，但中国企业家却把顺差当成了竞争优势。2004年9月16日，西班牙鞋城埃尔切一部分商人以生意受到冲击为由，焚烧中国鞋商仓库存货，导致价值100多万欧元鞋子被毁。这从一个侧面反映出中国低价、低档产品出口竞争模式的局限性和风险。另外，在外汇管制条件下，外贸顺差越大，国内通胀就越厉害，企业经营成本迅速抬高，竞争力下降不可避免。这个问题长期被人忽视，实在不应该。 4、海外欠款不断增加，但中国企业家却只重债权不重现金流。这严重影响了中国企业对外贸易和经营的实际效益。央行有关数据显示，至2010年底，中国对外贸易累计逾期未收汇金额已大大超过1000亿美元。 五大风险常被忽视： 1、市场准入风险。许多国家都存在某些行业不准外资进入的限制规定,如果投资者事先对此不了解,将会给企业带来难以承受的系统性风险。 2、选错投资对象风险。TCL投资失败的教训之一，即过于自信，投资对象都是亏损企业。中国企业家长期处于自我封闭中，信息不通，造成夜郎自大的不良心态，不知己更不知彼，自以为天下没有摆不平的事，轻视投资对象的考察与分析，仓促确定投资对象，以致人为地制造经营风险。 3、法律操作风险。如中化国际曾拟以5.6亿美元独资投资韩国仁川炼油公司，在签署了排他性的谅解备忘录中，中方以大局为重，没有意识到应该增加附加条款，以便用法律手段限制对方再提价，结果该公司的最大债权人美国花旗银行在债权人会上提出要抬价至8.5亿美元，超出了中化集团的承受能力，最终导致经营失败。 4、财务风险。经营中还经常出现中外财务系统不匹配、经营回报预测假设条件存在缺陷、税收窟窿及其他未登记风险、有形与无形资产的定价、融资成本等财务风险。 5、工会风险。TCL公司创始人李东生曾提到在欧洲遭遇和工会谈判异常艰难的情况，两年时间都没有和工会达成一致意见，甚至到2006年5月份时情况都无法控制，造成巨额经营亏损。 第3页三、中国企业海外投资经营失败率高的原因剖析 中国企业海外投资经营之所以出现大面积亏损或失败，要弄清其中原因非常不容易。这里既有来自宏观层面如体制、法制及传统文化等方面因素，也有微观方面如企业家缺乏国际视野、经营理念陈旧等多种因素。不过，具体说来，以下因素是最具本质性的： 1、企业体制因素很关键。在中国，多数大型企业仍是国有或国有控股，国有企业在治理结构上的缺陷，使得国有企业在国外市场竞争中缺乏效率和国际竞争力。另外，中国企业在财务管理、技术标准以及产品质量标准等方面都与国际惯例有一定差距，也使自己在国外竞争中处于劣势。 2、信息国际化程度极低是一个重要因素。偌大一个中国，企业家们竟买不到一份真正属于境外出版的报纸，更看不到一个境外电视新闻节目。致使身负重责的中国企业家们对国际市场上的风吹草动难以觉察。依靠二手信息作决策，既不知己，更不知彼，经常判断失误，却时刻还想与国际上一流企业展开真刀真枪竞争，其风险之大可想而知。例如，TCL投资法国的汤姆逊彩电业务后，完全忽略了对法国法律的主动了解，在整顿公司时辞退了