综合性理财投资案例计算题12(含解答过程).doc

综合性的理财案例计算题 1.案例题（单项选择题；每题2分） 宋先生今年45岁，是某国营企业的总经理，年薪约35万，妻子宋太太现在32岁，宋先生中年得子，因此，宋太太在家全心全意照顾2岁大的女儿。宋先生父母均有足够的退休工资和医疗保障，不需要宋先生操心。宋先生近年来经历了一些事业上的冲击，现在希望寻求事业上的突破，想自己开一家管理咨询顾问公司，但宋先生有一顾虑，怕创业失败而影响家庭生活品质。 宋先生希望事先做好安排，为此，他准备了500万来做一些生活上的保障，宋先生希望你能提供一些合理的建议，以消除后顾之忧。 1、如果家庭每年生活费年初支出为173，420元，假设在通货膨胀率为2%的情况下投资的平均收益率为5%，则宋先生准备的500万元可以够全家人生活多少年？ A. 60年 B. 62年 C. 65年 D. 68年 解答：（1）用实际报酬率作为折现率：1.05/1.02-1=2.94117% （2）已知PV=500 I%=2.94117 PMT=-17.342 SET=BEGIN 其他不变 N+SOLVE=60 2、接上题，如果500万元中有一部分要用来准备女儿的教育费用，家庭生活费用年初支出为173，420元，若保障家庭生活年数为40年，则可以用来做子女教育规划的费用为多少？ A. 834，000元 B. 871，000元 C. 953，000元 D. 992，000元 解：（1）将17.342万的期初年金用实际报酬率折现得416.5988，（2）再用500-416.5988=83.4万 3、一家房产中介公司置业顾问小李建议宋先生购买一套300万元的商铺出租，以确保家庭可以获得稳定的收入，你通过调查小李推介的商铺地段及环境，咨询相关专业人士后，你发现商铺可以得到每年120，000元的租金收入，而且租金收入会随着通货膨胀率增长，假设通货膨胀率为3%。现在宋先生希望全家的生活费能够保障50年，家庭生活费年初支出为173，420元，购买这套商铺后，宋先生剩余资产的投资收益率为多少时才能达到宋先生希望达到的目标。（不考虑租金的风险） A. 4.24% B. 4.29% C. 5.09% D. 5.11% 解：（1）PV=200, PMT=-17.342+12=-5.342 N=50 SET=BEGIN I%+SOLVE=1.2544% （2）1.2544%是实际利率，名义利率=1.2544%+3%+1.2544%×3%= 4.29% 4、如果送宋先生从500万元中提出167万元购买汽车，为了保障家庭年生活费年初支出费用173，420元和女儿在20年后出国留学费，宋先生现在每年年初应该需要再投入多少钱？（家庭生活支出保障20年，出国留学费用现在为720，000元，学费增长率为4%，投资回报率为5%，通货膨胀率为3%） A. 9，330元 B. 10，680元 C. 11，960元 D. 13，120元 解：（1）20年每年17.342生活费，用实际报酬率1.05/1.03-1=1.9417%折现为290.71万元 （2）买汽车花167万，生活费加买汽车直接花和准备金合计457.75万，剩下500-457.75=42.25万 即现有资源用于子女教育的只有42.25万； （3）学费增长到20年末为FV=72*1.0420=157.76万元 （4）有现值PV=-42.25，有终值FV=157.76(名义值)，有时间N=20 有报酬率8% 强调期初投入SET=BEGIN，其他不变，求每年还要投入多少PMT+SOLVE =-1.315 即D 说明因为我们在用实际利率时，如果小数点后面的数字取得越多，得出的结果越准确，考试时选最接近的答案即可-除非明确说明小数点后保留几位。 2.案例题（单项选择题；每题2分） 周明有两个小孩，6岁、8岁。准备小孩18岁开始上大学，学制四年，年初交费。当前每年学费22000元，每年增长4%，未来投资回报8%。周明需要在每年年末储蓄多少钱至最小的孩子最后一次交费完毕？ A.11,337.65 B.11,897.53 C.12,849.34 D12,887.65 解答： （1）6岁小孩上大学费用现值： ①SET：BEGIN N=4 I%=(1.08/1.04-1)*100=3.846153846 FV=0 P/Y=C/Y=1 PMT=-2.2*1.0412 =-3.522270881 PV+SOLVE=13.3255043 ②SET：END N=12 I%=8 FV=13