技术指标与应用解读.ppt

6-7-1. ADL的運用 當大盤指數持續上揚，但ADL開始下降時，則 表示多數個股已上攻無力，需要回檔休息，此時為 賣出訊號。 當大盤指數連續下跌，但ADL則是由降 轉升，則表示人氣已聚集，許多個股出現回升現象 ，顯示大盤即將 反轉，為買進訊號。 ADL與大盤指 數呈現同現變動時，則表示該趨勢尚未結束，因此 上漲或下跌的趨勢將持續。 將ADL線當作大盤指標 處理，對其作趨勢線觀察，或建立各種指標如KD、 MACD等作買賣訊號。ADL應 與大盤趨勢彼此相互 確認，以確定趨勢的轉變與否。 6-7-2. ADL 圖例 6-7-3. ADL運用上的缺點 由於ADL是每日漲跌的累計，因此波動性較大，訊號不明確。 ADL在多數情況下，僅為大盤指數的同步指標，而有時則會落後。尤其在齊漲齊跌的市場狀況時將更不具領先 意涵。 6-7-4. ADL運用上的補救措施 對ADL作移動平均處理，如同對大盤指數作均線處理之意義，以消除過多的波動。將ADL作出各種指標處 理，並且訊號的確定要配合大盤的訊號，以作相互的確認。 6-8. 漲跌比率（ADR） 對大盤熱度測試的一個指標。這個指標的根本原理在於「物極必反」，即任何漲勢都不能毫不停歇的上漲，即使長期大多頭也必須要經過修正走勢也才能進一步上揚。 ADR的理論基礎是「鐘擺原理」，股市的供、需有如鐘擺的擺動，供給量增加到一定程度就會產生物極必反的現象，往需求方向擺動；反之亦然。 6-8. 漲跌比率（ADR） 1．計算方法 　　 Ｎ日內上漲股票家數移動合計 漲跌比率（R）＝　　 Ｎ日內下跌股票家數移動合計 　　 Ｎ值一般取14日，也有用10日或者24日，甚至更長6周、13周、26周等。  6-8. 漲跌比率（ADR） 漲跌比率的計算方法與移動平均線的計算方法完全相同，如以6日為計算期間時，當第七日的漲跌家數累計加入後，必須同時將第一日的漲跌家數刪除以保持6 日的最新移動資料。漲跌比率所採樣的期間，決定線路上下的震盪次數與空間，期間愈大，上下震盪的空間愈小；反之期間愈小，震盪空間愈大。 6-8-1. 漲跌比率（ADR）的應用 2．運用原則 （1）當漲跌比率（R）大於1.5 時，表示股價長期上漲，有超買過度的現象，股價可能要回跌。 （2）當漲跌經率（R）小於0.5時，表示股價長期下跌，有超賣過度的現象，股價可能出現反彈或回升。 （3）當漲跌比率（R）在1.5與0.5之間上下跳動時表示股價處於正常的漲跌狀況中，沒有特殊的超買或超賣現象。 （4）當漲跌比率（R）出現2.0以上或0.3以下時，表示股市處於大多頭市場或大空頭市場的未期，有嚴重超買或超賣現象。  6-8-1. 漲跌比率（ADR）的應用 （5）除了股價進入大多頭市場，或展開第二段上升行情之初期，漲跌比率有機會出現2.0以上的絕對買賣數字外，其餘次級上升行情超1.5即是賣點，且多頭市場低於0.5的現象極少，是極佳之買點。 （6）漲跌比率如果不斷下降，低於0.75，通常顯示短線買進機會。在空頭市場初期，如果降至0.75 以下，通常暗示中級反彈機會，而在空頭市場末期，10日漲跌比率降至0.5以下時，以買進時機。 （7）對大勢而言，漲跌比率有先行示警作用，尤其是在短期反彈或回檔方面，更能比圖形領先出現徵兆。若圖形與漲跌比率成背馳現象，則大勢即將反轉。 6-8-1. 漲跌比率（ADR）的應用 （ 8）ADR上升，指數亦上升，表示上升趨勢不變；ADR下降，指數卻上漲，表示即將反轉下跌。 （9）ADR下降，指數亦下降，表示下跌趨勢將繼續；ADR上升，指數卻下滑，表示即將反彈。 （10）十日ADR的常態分布在0.5?1.5之間，ADR超過1.5時表示超買，是賣出信號；反之，低於0.5時表示超賣，是買進時機。 （11）十日ADR高至0.5以上，表示空頭市場即將結束。但大勢扭轉前可能在0.5上下來回移動數次。 （12）ADR有警示作用，尤其是在短期反彈或回檔方面比K線圖領先出現徵兆。 6-8-2. ADR圖例 6-9. OBOS (Over Bought & Over Sold) OBOS是一個對大盤買賣超測試的指標。有別 於成交量會因為資本額大的公司給與較高的權值， 因而造成對 市場看法的偏誤，OBOS可反應市場普 遍的狀況。而OBOS指標的原理主要是對投資人心 理面的變化作假定， 認為當行情持續上漲時，必發 生投資人具有獲利了結的情況；當行情持續下跌時 ，將逐漸吸引買盤而使行 情發生反彈。因此當 OBOS指標逐漸升高，並超過平常水準時，即代表 市場的買氣逐漸加熱，並發生買超現象。同理，當 OB