2013中级会计务管理课件 第二章 财务管理基础(完整版).doc

第二章 财务管理基础 本章考情分析 本章考点既有客观题的考点也有主观题的考点，另外作为相关章节的基础和后续相关章节结合综合考察。 2013年教材主要变化 本章为2013年教材新增章节。 本章基本结构框架 第一节 货币时间价值 一、货币时间价值的含义 1、含义P26 货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。 2、量的规定性 通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率 【例题1·单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值（ ）。 A.企业债券利率 B.社会平均利润率 C.通货膨胀率极低情况下的国债利率 D.无风险报酬率 【答案】C 【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。 二、货币时间价值的计算 （一）利息的两种计算方法 （二）一次性款项终值与现值的计算 终值（Future Value） 是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定 的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。 现值（Present Value ）是未来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。 1、复利终值 P27【例2-1】某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。 复利终值的计算公式 复利终值系数表 1元的复利终值系数，利率I,期数 n，即（F/P,i,n)。 【教材例2-1解答】 F= P(1+i)n = 100×(l+2%)5=110.41 (元） 或： F=P×(F/P,i,n) =100×(F/P,2%,5) =100×1.1041=110.41 (元） 2、复利现值 复利现值计算公式 复利现值系数表 期数为n的复利现值系数（ P/F,i,n ）。 P27【教材例2-2】某人为了5年后能从银行取出100元，在年利率2%的情况下，求当前应存入金额。 【解答】 P=F/(1 +i)n =100/(1 +2% )5=90.57 (元） 或： P=F×(P/F,i,n) =100×(P/F,2%,5) =100×0.9057=90.57 结论：P27 （1）复利的终值和现值互为逆运算。 （2）复利的终值系数（1＋i）n和复利的现值系数1/（1＋i）n互为倒数。 例题：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？ （1）用终值比较： 方案一的终值：F =800000 × （1+7%）5=1122080 或 F =800000 × （F/P，7%，5）=800000 × 1.4026=1122080 方案二的终值：F=1000000 所以应选择方案二。 （2）用现值比较 方案二的现值： P = 1000000 × （1+ 7%）-5 或P=1000000 × （P/F，7%,5 ） =1000000 × 0.713 =713000＜800000 按现值比较，仍是方案二较好。 （三）年金 1.年金的含义P27 年金（annuity)是指间隔期相等的系列等额收付款。 2.年金的种类P27 普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。 预付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。 递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金。 永续年金：无限期的普通年金。 （四）普通年金的终值与现值1.普通年金终值 年金终值系数表（F/A，i，n） P28【教材例2-3】小王是位热心于公众事业的人，自2005年12月底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款1000元，帮助这位失学儿童从小学一年级就读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%，则小王9年的捐款在2013年 底相当于多少钱？  【解答】F=1000×（F/A,2%,9)=1000×9.7546=9754.6(元） 2.普通年金现值  年金现值系数表（P/A，i，n） 期限\利率 4% 5% 6% 7% 8% 1 0.9615 0.9524 0.9434 0.9346 0.9259 2 1.8861 1.8594 1.8334 1.8080 1.7833 3 2.7751 2.7232 2.6730 2.6243 2.5771 4 3.6299 3.5460 3.4651 3.3872 3.3121 5 4.4518 4.3295 4.2124 4.1002 3.9927 6 5.2421 5.0757 4.9173 4.7665 4.6229 7 6.0021 5.7864 5