极品筹码学习教材.pdf

成本筹码分布学习课程 (一)上峰不死熊市不止 下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将 不会有新一轮行情的产生。 本技法实战要点： 上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘； 在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳； 下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位； 对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。 600601 方正科技97 年2 月展开了一轮上升行情。该股二个月上涨了70%； 随后该股在高位作震荡走势。该股的成本分布显示，高位换手极为充分；这就 意味着 这个高位区庄家已大量出货和股民被大量套牢；其顶部密集峰就是套 牢盘的形象表现。 1-8 随着下跌行情的展开，原顶部峰密集不断地向下发散，使得原顶部峰密集 不断收缩减小。这个过程就是顶部套牢盘不断的割肉的表现。割肉过程 移动 成本分布的透视下显得历历 目，触目惊心。该股虽然大幅下跌，但是由于套 牢峰仍然大量存在，使得该股的空方能量并没有被有效地消耗，产生上升行情 的条件根本不具备。 该股 经历了较长时间超跌后的震荡整理，移动成本分布 低位逐渐密集 形成了一个新的低位峰，原高位峰密集被充分消耗。这一切表明了原套牢盘几 乎割肉投降，全军覆没，已认输出局；此时，新一轮行情的阻碍力量几乎被消 灭；拉升条件已经具备。该股在新一轮行情中涨幅达300%。 0001 深发展97 年3 月展开了一轮大行情，于5 月7 日创下天价后遇重大 策性利空，庄家 顶部没有来得及出货。当股价下跌至20 至25 元的价格区域 时，庄家才利用震荡反弹出货。 这个价位区，庄家经较充分的换手后，达到 了阶段性出货的目的；于97 年的 10 月，该股步入下跌行情。 1-9 当该股下跌到20 元价格区域时，市场传言该股将有利好出台，许多投资者 认为该股已止跌企稳，上升行情一触即发，便大量杀入，结果被套。当该股跌 至 15 元时，市场再次传言不断，许多投资者再度看好该股，结果再次被套。98 年 10 月该股下跌至 14 元时，许多投资者 比价心理的作用下，认为该股跌幅 巨大，时间够久，该见底了，又盲目杀入，结果还是被套。 我们以98 年 10 月27 日作为基准日，用移动成本分布对该股作一个透视， 可以清楚地看到该股的持仓筹码的分布情况。 基准日股价的上方，有一个较 大的密集峰；这就意味着该股仍然存 着大量的套牢盘。一个存在大量套牢盘 的股票是不可能有上攻行情产生的。听信传言盲目跟进，结局可想而知。 为什么套牢盘的存在是制约上攻行情的重要因素呢？股谚道“多头不死， 熊市不止”。如果套牢盘不被消灭，庄家的筹码从何而来？如果套牢盘不被消 灭，在新行情拉升至套牢区将会遇到强大的解套抛压，无疑将大大增加拉升的 成本。这是任何庄家所不愿意的。 (二)突破低位单峰密集 股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突 破单峰密集是一轮上升行情的征兆。 本技法实战要点： 一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集； 单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大； 单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开； 要从历史的走势中确认相对低位； 单峰密集形成的时间越长其可靠性越强； 突破必须有大成交量的确认； 突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。 1-10 联合实业从97 年9 月至98 年3 月历经六个月的长期横盘整理，形成了低 位单峰密集。 密集峰形成的过程中，伴随着横盘震荡整理洗盘，该股低位换 手极为充分。98 年3 月18 日该股放量突破低位峰密集，展开了一轮强劲的上攻 行情；50 个交易日内升幅高达 120%。 长期横盘整理是庄家吸筹建仓的重要手法。横盘区域不仅是单峰密集形成 区，也是庄家建仓的目标价位区，其吸筹洗盘表现在：其一，利用长时间的横 盘不涨，将没有耐心的跟风盘和短线客清洗出局；其二，利用上下震荡洗盘。 这类股票的行情有一个极重要的特点就是： “横起来有多长，竖起来有多高”； 一旦行情启动，涨幅巨大。 在实战中操作该类股票不必 密集峰形成