第二部分_工程经济学基础.ppt

专题7 工程项目的财务分析 同济大学经济与管理学院 什么是财务分析 为什么要做财务分析 怎么做财务分析 财务分析 财务分析是在财务效益和费用以及编制财务辅助报表的基础上，编制财务报表，计算财务分析指标，考察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策以及项目审贷提供依据。 财务分析是在估算项目财务效益与费用以及编制财务辅助报表的基础上进行的，并根据项目的性质和目标确定。 效益和费用的识别与估算 投资估算 收入估算 成本估算 税金估算 盈利能力分析、基本生存能力分析、偿债能力分析 财务报表 计算指标 评价标准 案例 效益和费用的识别与估算 权益资金 （一）投资 项目总投资 建设投资 流动资金投入 项目建设期借款利息 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产 无形资产 其他资产 流动资产 建设投资估算 概算法 工程费用（含建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费） 工程建设其他费用 基本预备费和涨价预备费 形成资产法 形成固定资产的费用 形成无形资产的费用 形成其他资产的费用 预备费 流动资金估算 流动资金是指生产经营性项目投产后， 为进行正常生产运营，用于购买原材料、 燃料，支付工资及其它经营费用等所需 的周转资金。 流动资金估算一般采用分项详细估算法， 个别情况或者小型项目可采用扩大指标 估算法。 工业项目流动资金构成 流动资金＝流动资产－流动负债 分项详细估算法 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年净营运资金-上年净营运资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数 外购原材料　在途　平均供应　验收　整理　保险 周转天数　＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数 销售（营业）收入估算 销售（营业）收入是指销售产品或者提供服务取得的收入。生产多种产品和提供多项服务的，应分别估算各种产品及劳务的销售收入。对那些不便于按详细的品种分类计算销售收入的，可采取折算为标准产品的方法计算销售收入。 项目产品竞争价格分析 各年销售量预测 成本费用估算 成本费用是指项目生产运营支出的各种费用。 按成本计算范围分为单位产品成本和总成本 费用；按成本与产量的关系分为固定成本和 可变成本；按财务分析的特定要求分为总成 本费用和经营成本。 成本估算应与销售收入的计算口径对应一致，各项费用划分清楚，防止重复计算或者低估费用支出。 总成本费用 费用功能法 营业成本：直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用 期间费用：管理费用、财务费用和销售费用 费用性质法 按照费用的经济性质可以分为外购材料费用、外购燃料费用、外购动力费用、工资费用及职工福利费用、折旧费用、利息支出、税金、其他支出等。 费用功能法 费用性质法 经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费 经营成本的估算 经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支出 经营成本=外购原材料及动力费+工资及福利费+修理费+其它费用 外购材料费=主要外购材料消耗定额*单价+辅料及其他材料费 外购燃料及动力费=主要外购燃料及动力消耗量*单价+其他外购燃料及动力费 工资及福利费=职工总人数*人均年工资指标(含福利费) 修理费=固定资产原值*计提比率 其它费用=以上各项费用*百分比率 成本费用中的固定资产折旧费 我国实行固定资产分类折旧制度。 直线折旧: 年限平均法 工作量法 成本费用中的固定资产折旧费 加速折旧: 双倍余额递减法 其中 最后两年 年数总和法 例某企业一台专项设备账面原价为160 000元，预计折旧年限为5年，预计净残值5 000元。分别用直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法求其折旧额。 成本费用中的无形、其他资产摊销费 无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。 无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 其他资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。开办费按不少于5年的期限摊销。租入资产改良费按租赁期限摊销 税金 税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算项目效益与费用的重要基础。进行分析时应说明税种、税基、税率、计税额等。 增值税 税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确