一建工程经济.docx

1Z101010 资金时间价值的计算与应用1Z101011 利息的计算一、资金时间价值的概念　▲ 含义：资金—流通（随着时间的推移）—增值（利润；利息）　▲ 四个影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度。　　二、利息与利率的概念　1.利息（资金的机会成本）　◇ 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息，即I=F-P。　◇ 利息是贷款发生的利润的再分配；常被看成是资金的一种机会成本。　2.利率　▲在单位时间内，所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。即：　　（1Z101011-2）　◇ 利率的高低，通常由以下5个因素决定（P2-3）：社会平均利润率；借贷资本的供求情况；市场风险；通货膨胀；借出资本的期限长短。　◇ 利息和利率在工程经济活动中的4个作用（P3）：动员和筹集资金；促进投资者节约使用资金；宏观经济管理；金融企业经营发展。　三、利息的计算　1.单利计息　仅用期初（最初）本金来计算利息，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计算方法。　It=P×i单　（1Z101011-3）　【例1Z101011-2】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表1Z101011-1所示。单利计算分析表 　 单位：元　　　表1Z101011-1使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还123410001080116012401000×8%=8080808010801160124013200001320　2.复利计息（利上加利）　在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息作为计算以后利息的基数，即“利生利”、“利滚利”的计算方式。　It=i×Ft-1　　（1Z101011-6）　【例1Z101011-3】数据同例1Z101011-2，按复利计算，则各年利息和本利和如表1Z101011-2所示。　复利计算分析表 　单位：元　表1Z101011-2　　注：考试中，如题目（题干）没有特殊说明，一般按复利计算。1Z101012 资金等值计算及应用　▲ 等效值：时期或金额不同，但价值等效的资金-资金的等值换算。　一、现金流量图的绘制　1.现金流量的概念：技术方案-系统；CI与CO； CI-CO。　2.现金流量图的绘制（图1Z101012-1）　▲ 时间（某时间单位或计算周期的期末）、箭线的方向、长短和时点（作用点），共4个作图方法和规则。　3.现金流量图的三个基本要素：现金流量的大小；方向；作用点（现金流量发生的时点-期末）。　　二、资金时间价值（终值和现值）的计算　（一）一次支付现金流量　▲一次支付现金流量图：图1Z101012-2　　图中 i——计息期的（复）利率； n——计息的期数； P——现值（即现在的资金价值或本金），资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值； F——终值（即n期末的资金价值或本利和），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点价值。　（二）等额支付系列的现金流量　　◆等额年金或年金（A）：发生在各个计算期末（不包括零期）的（连续）相等的资金序列的价值。　（三）基本计算公式　1.一次支付的终值公式（已知P，求F）　◇ 一次支付的终值公式推算表：表1Z101012-1。　◆ 一次支付背景下，已知计息周期利率i，则n个计息周期（年）末的终值（本利和）F的计算公式为：　F=P（1+i）n　（1Z101012-1）　其中，（1+i）n为一次支付的终值系数，记为 （F/P，i，n）或者（F←P，i，n）。它可以发挥描述（做什么）的“功能”，并在有关数据已知的情况下，给出相应的数值（做到什么程度；其它系数，同此）。　【例题】1Z101012-1　◇形象记忆：（存款）一次存款，到期后的本利合计有多少？　2.一次支付的现值公式（已知F，求P）　◆由式（1Z101012-1）的逆运算，即可得出现值P的计算式为：　　（1Z101012-3）　其中，（1+i）-n为一次支付的现值系数，记为（P/F，i，n）　【例题】1Z101012-2　◇形象记忆：已知到期后的本利的合计数，求最初的本金。而且，折现或称贴现，更加常用。　◇一元的现值与终值（终值与现值）的关系：折现率；资金分布情况。　3.等额资金的终值公式（已知A、i、n，求F）　　　　（1Z101012-10）　其中，为年金终值系数，记为（F/A，i，n）　【例1Z101012-3】　某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少？　解：由式（1Z101012-10）得：　　◇ 形象记忆：（存款、养老保险）已知年轻时每年等额存入一笔钱，则到一定年龄后，可以一次性地取出多少钱？　4.等额资金的现值公式（已知A、i、n，求P）　　（1Z101012-12）　其中，为年金