2020年A股IPO市场被否及主动撤回案例全景回顾和2021年IPO市场前景展望.pptx

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1A股IPO市场被否案例全景回顾目 录CONTENTS2近年来审核反馈重点及2020年被否案例分析被否原因涉及募投项目的案例全景回顾342021年A股IPO市场被否形势前瞻展望A股IPO市场被否案例全景回顾1.1 A股IPO发审委审核结果一览1.2 A股IPO被否情况统计1.3 预计募集资金规模TOP20被否案例汇总1.4 A股IPO被否案例数量按主承销统计情况1.1 A股IPO发审委审核结果一览wind数据显示,从2003年以来,证监会发审委累计审核4011家次企业(包括多次报审的企业),其中未通过企业数量累计达到525家次(本报告研究范围,不包括上会前或者过会后主动撤材料的企业),取消审核企业数量累计达到63家次,暂缓表决企业数量累计达到82家次, 上述三类合计数量达到670家次。2003-2021年A股IPO发审委审核结果一览(单位:家次)年份待表决取消审核通过未通过暂缓表决合计2003//1//12004//733621112005//62111742007/41173831622008//9620/1162009/116928/1982010/33436234112011/426472/3402012/51763762242014/21091011222015/42511562762016/42471852742017/738086224952018/1311159101932019/72471942772020/56059156342021448543100总计4633337525824011注:本报告所有数据均截至2021年3月5日。1.2.1 被否情况统计:2019年注册制实施以来,被否率大幅走低wind数据显示,A股一共有525家次企业(包含当年被否、后续重新报审已审核通过的案例)IPO被否。从被否数量走势来看,2004-2021 年整体呈现区间波动的态势,2017年被否案例数量最多,达到86家次,2020年仅为9家次;从被否率走势来看,近年来随着注册制的实施,IPO 被否率整体处于一个较低水平,2019年仅为6.9%,2020年仅为1.4%,通过率大幅提高。 2021年以来,A股已有4家企业IPO被否,分别为速达股 份、九恒条码、灿星文化和运高股份。2003-2021年A股IPO被否案例数量及被否率走势(单位:家)10035.0%869033.3%32.4%30.0%30.6%807225.05%6020.0%3721.2%5017.4%17.2%3815.0%16.5%364015.1%14.1%14.9%283010.0%15201918201098.2%0.0%115.0%6.9%6.6%105.4%414.0%000.0%1.4%2020200320042005200620072008 2009 2010 2011 2012 2014 2015 2016注:被否率=当年未通过案例数量/当年IPO审核家数。20172018201920211.2.2 被否情况统计:主板被否率最高wind数据显示,分版块来看,2019年,创业板被否案例数量为12家次,板块被否率从41.9%大幅下降至16.4%;科创板被否案例数量为3 家次,板块被否率仅为2.6%;主板被否案例数量为4家次,板块被否率从25.2%大幅下降至4.5%。2020年,创业板、科创板和主板被否率分别 进一步下降至0.9%、0.9%和2.6%,均创历年最低。2021年以来,创业板和主板被否率小幅度回升。2003-2021年A股IPO被否案例按上市板块统计情况(单位:家次,%)年度创业板被否率科创板被否率主板被否率2003////00.00%//3431.2%2005////133.3%2006////1114.9%2007150.0%//3723.10%//1916.57%//1612.77%//3916.08%//4924.14%//1816.7%2014410.8%//67.1%201554.5%//106.12%//74.06%//4112.99%//3325.24%32.6%44.5%202020.9%20.9%52.6%202124.3%00.0%28.3%1.2.3 被否情况统计:注册制被否率远低于核准制2020年10月,国务院提出“全面推行、分步实施证券发行注册制”,注册制的实施有力地推进了创业板的上市速度。wind数据显示, 创业板实施注册制以来被否案例数量仅为4家次,审核总家数为236家次,被否率

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